За последние 7 дней мой инвестиционный портфель показал небольшой убыток из-за облигаций, но это вскоре будет компенсировано выплатой процентов. В целом на рынках есть много положительных моментов благодаря хорошим данным по инфляции, которые позволяют ФРС наконец начать снижение процентной ставки. Пока мы ждем решения ФРС (18 сентября), инвесторы активно скупают активы, а я, наоборот, вижу хороший момент для продажи, в частности золота.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Результаты за 37 неделю (09.09-15.09)
Скриншот из моего файла учета инвестиций:
На первый взгляд не очень удачная неделя из-за большого убытка в облигациях, однако он вызван техническими моментами, и на следующей неделе все вернется в норму — я просто отражаю актуальные цифры для истории.
С другой стороны, видим приятную прибыль по акциям — фондовый рынок быстро восстановился благодаря хорошим данным по инфляции. Криптовалютный рынок тоже понемногу активизируется, хотя и не все монеты сразу.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Анализ ситуации на финансовых рынках
Рынок акций США
| Тикер на бирже | Инвестировано на начало недели | Доля в портфеле | Прибыль за неделю |
| SPY (S&P 500) | 555.78$ | 13.18% | 21.55$ (3.88%) |
Если предыдущая неделя была худшей в году, то последняя неделя стала лучшей — индекс S&P500 вырос сразу на 4%! Основным драйвером роста стали неплохие данные по инфляции в США, которая за месяц снизилась с 2.9% до 2.5% в годовом измерении:
Результат превзошел прогноз и добавил немало оптимизма инвесторам. Уже в среду, 18 сентября на заседании ФРС впервые с ковидного 2020 года будут снижать ставку ФРС, есть интрига каким будет это снижение. На данный момент больше шансов увидеть большое снижение сразу на 0.5%:
Большое снижение ставки означает серьезное ускорение экономики, поэтому инвесторы готовы покупать акции по довольно высоким ценам как сейчас. На графике сигнал дивергенции, который предсказывает долгую коррекцию рынка, пока что актуален, но он перестанет работать после серьезного обновления исторических максимумов. Лично я уверен, что ФРС не будет рисковать и снизит лишь на 0.25%, в этом сценарии энтузиазм инвесторов должен немного охладиться.
Одним из основных победителей на рынке за эту неделю стала компания NVIDIA, которая выросла на 10% после выступления генерального директора Дженсена Хуанга на конференции Goldman Sachs. Он выразил уверенность в высокой отдаче инвестиций в искусственный интеллект — каждый доллар, который компании тратят на продукты Nvidia, обеспечивает прибыль в пять раз больше в виде аренды облачных услуг. Надо сказать, что в целом дела у компании идут в последнее время не так уж хорошо:
Хотя в целом за год рост акций — более чем на 100%. Возможно, компания достигла определенного пика на данный момент, а возможно и нет, поскольку компании только начали внедрять ИИ-инструменты и изучать их возможности.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Криптовалюты
Читайте также: Как инвестировать в криптовалюты
| Название криптовалюты | Инвестировано на начало недели | Доля в портфеле | Прибыль за неделю |
| Bitcoin (BTC) | 138.39$ | 3.28% | 8.08$ (5.84%) |
| Ethereum (ETH) | 103.42$ | 2.45% | -1.12$ (-1.08%) |
| Solana (SOL) | 48.10$ | 1.14% | 0.32$ (0.67%) |
| BNB (Binance Coin) | 45.62$ | 1.08% | 3.67$ (8.05%) |
| Tron (TRX) | 65.89$ | 1.56% | -2.14$ (-3.25%) |
| Toncoin (TON) | 27.34$ | 0.65% | 2.26$ (8.27%) |
| Cosmos (ATOM) | 6.41$ | 0.15% | 0.14$ (2.16%) |
Видим небольшой рост рынка на фоне ожидаемого снижения ставок ФРС. Исторически сентябрь — плохой месяц для криптовалютного рынка, поэтому в ближайшее время на рост я особенно не рассчитываю. На данный момент единственный серьезный фактор для возможного роста — снижение доходов майнеров из-за халвинга, предложение BTC постепенно уменьшается. Лично я ожидаю заметного роста рынка к концу года.
Индекс страха и жадности находится на уровне «страха», недалеко от «нейтрально»:
Интересно, что индекс уменьшился несмотря на рост рынка — среди инвесторов возможно слишком много пессимизма. Тем не менее, стоит помнить — криптовалюты очень чувствительны к плохим новостям, всегда есть куда падать независимо от индикаторов. Именно поэтому я не выделяю для них большой доли в портфеле — не хочу однажды увидеть -10% инвестиций.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
DeFi-кредитование
| DeFi-платформа кредитования | Инвестировано на начало недели | Доля в портфеле | Прибыль за неделю |
| Venus.io | 1107.27 USDT | 26.25% | 0.97 USDT (0.09%) |
В последние 30 дней ставки кредитования в USDT на платформе Venus росли до 12%, однако сейчас видим колебания в пределах 4-5%, близко к доходности долларовых облигаций США. Доходность обычно растет в период активизации криптовалютного рынка, я этого ожидаю ближе к концу года, когда трейдеры и разработчики выйдут из отпусков.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Драгоценные металлы
| Название металла | Инвестировано на начало недели | Доля в портфеле | Прибыль за неделю |
| Золото | 67.60$ | 1.60% | 2.39$ (3.54%) |
После появления оптимистичных данных по инфляции в США стало ясно, что ставка ФРС точно будет снижаться и возможно довольно быстро — это будет способствовать удешевлению доллара и увеличению относительной стоимости золота. Драгоценный металл пошел на новый рекорд и практически достиг 2600$!
При этом сигнал дивергенции остается в силе, сила растущего тренда постепенно ослабевает, хотя все еще остается сильной. Учитывая это, я принял решение продать все золото в портфеле и зафиксировать прибыль — это будет отражено в следующем отчете.
Другие драгоценные металлы:
- Серебро — 31$, +9% за неделю
- Платина — 990$, +5% за неделю
- Палладий — 1070$, 13% за неделю
Стоит отметить резкий рост цены палладия, снижение ставки ФРС означает оживление экономики, а палладий это в основном промышленный металл, который на 80% используется в автомобильной индустрии. Сильная экономика — дорогой палладий (платина тоже).
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Нефтяной рынок
Нефть закрепилась чуть выше 70 долларов за баррель BRENT и по индикатору RSI близка к зоне перепроданности. Однако я бы не спешил ставить на сильный рост нефти в будущем из-за нескольких факторов, которые я описывал в одном из последних постов в моем Телеграме:
- рост Китая сильно замедляется, спрос на нефть снижается;
- экономика США тоже замедляется из-за эффекта высоких ставок;
- странам ОПЕК+ все сложнее сдерживать добычу из-за дефицитов бюджетов.
U.S. Energy Information Agency прогнозирует цену нефти более 80$ к концу года из-за сезонных факторов, но в следующие годы цены могут быть еще ниже из-за массового перехода на электромобили — особенно в том же Китае.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Валютный рынок
Ожидаемое снижение ставки ФРС уже заметно влияет на валютный рынок — доллар слабеет и становится дешевле, в свою очередь другие валюты растут. EURUSD вырос до 1.11, GBPUSD вырос до 1.32, USDJPY упал ниже 140. Ждем окончательного решения ФРС — снижение ставки на 0.5% может привести к еще большему ослаблению доллара, снижение на 0.25% особенно не должно повлиять на валютный рынок.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Рынок облигаций
| Код облигации | Инвестировано | Доля портфеля | Прибыль |
|---|---|---|---|
| UA4000230106 | 2051.60$ | 48.65% | -45.34$ (-2.21%) |
Доходность облигаций продолжает падать из-за ожидаемого снижения ставки ФРС. Низкая инфляция в теории позволяет снижать ставку быстро, но что будет на практике, посмотрим. В любом случае, период высоких доходностей постепенно завершается.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Сентябрь исторически не очень удачный месяц для финансовых рынков, но благодаря хорошим новостям рынки немного оживились. Однако нужно понимать, что снижение ставки уже в ценах, а некоторые инвесторы рассчитывают на наиболее оптимистичный сценарий — снижение сразу на 0.5%. Зная осторожность ФРС, буду очень удивлен, поэтому ожидаю небольшой распродажи после появления решения.
Спасибо за внимание и до встречи через неделю!
