Недавно мы начали изучать инвестиции в драгоценные металлы на примере золота, а сегодня сделаем логичный шаг вперёд. Тема разговора: серебро — металл, который всегда идёт следом за золотом, кроме разве что таблицы Менделеева. Два металла во многом похожи, но серебро может быть интереснее для инвестирования за счёт более размашистых движений курса. Например, в 2020 году оба металла росли в цене на фоне коронавирусного кризиса, но золото выросло на 24%, а серебро почти в 2 раза больше — на 47%.
В статье вы найдёте подробный анализ рынка и прогноз цены на серебро в 2023 году. Также будет информация о лучших способах инвестирования в серебро, например про акции серебродобывающих компаний. А чтобы иметь полное представление о рынке драгоценных металлов, рекомендую дополнительно ознакомиться с этими статьями:
- Золото — лучший драгметалл для долгосрочных инвестиций
- Палладий — прогноз на 2023 год и способы вложиться
- Платина — недооценённый металл с интересными перспективами
Ну а сейчас мы подробно разберем серебро, его перспективы и инвестиционные возможности.
Приглашаю подписываться на мой Telegram-канал Блог Вебинвестора! Там вы найдёте еженедельные отчёты по инвестициям, аналитические материалы, комментарии по важным новостям и многое другое. Также прошу делиться ссылкой на блог в социальных сетях и мессенджерах:
График цены серебра в реальном времени
С 2012 года серебро находилось в долгосрочном медвежьем тренде, цены падали всё ниже и ниже, пока не добрались до 14$ за унцию. Этот рекорд ненадолго побили в марте 2020 во время глобальной распродажи активов на фоне коронакризиса, курс упал аж до 12.5$. Впрочем, просадку выкупили быстро и уже через несколько месяцев цены взлетели до 28$, сделав серебро одним из лучших инвестиционных инструментов 2020 года. Далее произошла коррекция, которую мы наблюдаем до сих пор:
Прогнозы цены серебра от читателей блога:
Загрузка ...До 2000 года в серебре ничего особо интересного не происходило, периодически спекулянты пытались разогнать цены, но все равно курс серебра возвращался к 5$ за унцию. В XXI веке экономические кризисы начали случаться чаще, вырос спрос на защитные активы, к которым относятся драгоценные металлы. На графике вы видите, какие интересные движения показывало серебро за последние годы, 2020 год это еще цветочки. Подробнее о важнейших событиях:
- 2001 год — кризис доткомов особо не повлиял на цены, но после него начался 11-летний бычий тренд по золоту и серебру;
- 2008 год — мировой финансовый кризис обвалил курс серебра в 2 раза, но просадка была быстро выкуплена и через год курс начал расти еще быстрее;
- 2011 год — исторический максимум курса серебра 49.52$, рыночный пузырь начал быстро сдуваться, за следующие 8 лет котировки упали на 70%;
- 2020 год — на фоне коронакризиса серебро упало, но после удвоилось в цене и достигло 30$
Похожая картина была и в золоте — долгий тренд в начале века, распродажа после 2012 года и бычий тренд во времена ковида. Серебро часто называют «младшим братом золота»: оба металла драгоценные, оба используются в ювелирном деле, оба до XX века служили деньгами. Хоть цены и отличаются на порядок, периоды роста и падения примерно совпадают во времени. Корреляция графиков цен — более 90%, взаимосвязь крайне сильная. Учитывая это, качественной диверсификации при покупке двух металлов ждать не стоит — разница лишь в том, что цены серебра более волатильна и растет/падает сильнее, чем цена золота:
«Золотая десятилетка» в 2002-2012 годах принесла много прибыли покупателям золота, но инвестиции в серебро оказались еще выгоднее — 7 из 11 лет серый металл побеждал. Самые разгромные победы случились в 2009 и 2010 годах, на пике металлического бума — 49% против 24% и 83% против 29% соответственно. Здесь высокая волатильность курса серебра сыграла только на руку инвесторам. В 2020 году мы снова наблюдали разгромную победу серебра, а в неудачном 2021 золото оказалось лучше. 2022 год был непростым, но в итоге цены особо не изменились.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Как и где инвестировать в серебро
Способы инвестирования в серебро можно поделить на реальные и виртуальные. В первом случае вы покупаете металл, который можно подержать в руках — слиток или монету. Во втором — некий виртуальный аналог серебра: участие в инвестиционном фонде, акцию компании добывающей серебро или контракт на курсовую разницу. Что из этого удобнее и надёжнее — вопрос дискуссионный, у каждого инвестора будет своя точка зрения. Я расскажу о каждом способе, а вы уже будете выбирать наиболее удобный для себя.
Слитки и монеты из серебра
Пожалуй, наиболее очевидный способ инвестирования в серебро. Продаются серебряные слитки в виде куска металла 999 пробы — это чистый металл, стоимость которого полностью коррелирует с рыночной ценой на серебро.
Купить слитки серебра через Интернет относительно несложно, на любом сайте с объявлениями можно найти продавцов. Однако лучше всего покупать слитки серебра в крупных банках — в первую очередь, чтобы у вас сразу же были документы, подтверждающие ценность слитка. Банковское серебро продаётся в специальной упаковке, защищающей его от повреждений, да и саму упаковку обязательно надо сохранить целой — по сути любое повреждение это повод для банка отказать вам в обратном выкупе слитка.
При изучении цен на слитки вы сразу же увидите очевидную проблему: при покупке убыток уже составляет 20-30%, только чтобы выйти в ноль может понадобиться несколько лет. За это время запросто можно повредить слиток и потерять еще больше прибыли. Хранить серебро в банковской ячейке тоже так себе выход — это обойдется примерно 100$ в год, что имеет смысл минимум для десятка килограммовых слитков сразу. Учитывая, что 1кг серебра стоит меньше 1000$, большие суммы хранить таким способом неудобно, лучше использовать золото.
Инвестиции в серебряные монеты в 2023 году выглядят несколько более интересно из-за отсутствия НДС при покупке. Лучше всего использовать монеты с высокой пробой и простой чеканкой с высоким содержанием металла. В целом, инвестировать в монеты более рискованно, чем в слитки. Основная проблема в том, что каталог монет можно изучать часами, но получить гарантию обратного выкупа в банке можно только по некоторым из них. И несмотря на отсутствие НДС, спред цен покупки и продажи стартует от 30%. Немного улучшает ситуацию возможность оптовой закупки.
Обезличенные металлические счета
В некоторых банках существует возможность вместо покупки слитков серебра открыть обезличенный металлический счёт (ОМС). Базовая валюта такого счёта — 1 грамм серебра, покупка которого не облагается НДС и налогом на прибыль после 3 лет владения. Обезличенный металлический счёт не участвует в программе страхования вкладов, поэтому важно сотрудничать с крупным банком, который 100% будет на рынке через несколько лет.
ОМС — самый популярный способ инвестирования в серебро по мнению читателей Блога Вебинвестора. Неудивительно, ведь открыть его довольно просто, возможно даже онлайн. Особенно удобно, если вы уже являетесь клиентом одного из банков — открытие металлического счёта займет минут 5. Переживать за хранение металла тоже не нужно — он останется в банке на весь период инвестирования. Хранение бесплатное, вы теряете только сумму спреда при покупке. Если вы хотите работать с банком и не принципиально, чтобы металл лежал дома, то ОМС будет более выгодным вариантом. Впрочем, существуют и более интересные способы инвестировать в серебро.
ETF и акции серебродобывающих компаний
Возможностей инвестировать в серебро на мировом фондовом рынке довольно много. В первую очередь, интересно выглядят акции серебродобывающих компаний. Бизнес пытается зарабатывать независимо от рыночного курса драгоценного металла, акционеры так или иначе получат свой дивидендный доход. Стоит обратить внимание на акции крупнейших компаний по добыче серебра:
- FRES — Fresnillo, мировой лидер по добыче серебра и вторая компания по добыче золота в Мексике. Дивиденды 1-3% выплачиваются два раза в год.
- GLEN — Glencore, занимается добычей и продажей сырья, металлов, нефти, угля по всему миру. Занимает 3 место по добыче серебра. Дивиденды выплачиваются два раза в год, в 2020-м составили более 11%.
- PAAS — Pan American Silver, ведёт добычу в странах Латинской Америки. 4 место по добыче серебра в мире, также поставляет на рынок золото, цинк, медь, свинец. Дивиденды в размере 0.5-1% выплачиваются 4 раза в год.
- NEM — Newmont, крупнейшая в мире золотодобывающая компания. В последние годы значительно нарастила добычу серебра (10 место в мире в 2019 году), также добываются цинк и медь. Дивиденды 1-2% четыре раза в год.
- POLY — Polymetal International, занимается добычей золота, серебра (5 место в мире) и меди. Акции торгуются в том числе на Московской бирже. Дивиденды выплачиваются два раза в год.
- GMKN — ГМК Норильский Никель, крупнейший производитель цветных и драгоценных металлов в России. Основная специализация — никель и металлы платиновой группы, серебро добывается как побочный продукт. Дивиденды два раза в год, 7-10% в рублях.
Акции добывающих серебро компаний выгодно покупать при дешёвой цене металла. Рост курса заранее предсказать сложно, а дивиденды уже начнут поступать на счёт. При желании, даже можно реинвестировать доход в другие акции.
Еще один способ купить серебро на фондовой бирже — вложить деньги в ETF (инвестиционные фонды, которые торгуются напрямую на бирже). За участие инвестор платит небольшую комиссию фонда, далее КФ. Для вложений в серебро лучше всего подходят такие ETF:
- SLV — iShares Silver Trust (КФ 0.5%), крупнейший серебряный ETF на американском рынке, который следует за котировками серебра с точностью 99%. Активы iShares Silver Trust находятся в физическом серебре, которое принадлежит JP Morgan Chase Bank.
- SIVR — Aberdeen Standard Silver Trust (КФ 0.3%), аналог SLV с более низкой комиссией фонда.
- AGQ — ProShares Ultra Silver (КФ 0.95%), инвестиции в серебро с двойным плечом. Не рекомендуется для долгосрочного инвестирования из-за повышенных рисков, только ситуативное участие.
- SIL — Global X Silver Miners (КФ 0.66%), фонд инвестирует в серебродобывающие компании со всего мира: Polymetal, Wheaton, Pan American Silver, Fresnillo и другие. У фонда хорошее распределение по странам, что уменьшает политические риски. Выплачиваются дивиденды в размере 2%.
Затраты на инвестиции в серебро через фондовый рынок довольно низкие. Спред при покупке будет в районе 0.1-0.2%, основные расходы пойдут на комиссии брокера, которые зависят от количества сделок. Если не заниматься спекуляциями, то это не будет большой суммой.
Серебро на рынке Forex
На валютном рынке Forex доступна торговля несколькими драгоценными металлами, в том числе серебром. В торговом терминале Metatrader график серебра к доллару можно найти по названию XAGUSD или просто SILVER. При открытии долгосрочной сделки по серебру основные расходы это своп — ежедневные выплаты за использование кредитного плеча.
Лучшие Forex брокеры для покупки/торговли серебром:
| Брокер | Работает | Лицензия | Бонус за регистрацию |
| Alpari обзор | с 1998 | FSA | - |
| Forex4you обзор | с 2007 | FSC | рефбек 50% |
| Roboforex | с 2009 | IFSC | рефбек 50% |
| Amarkets | с 2007 | FSA | рефбек 50% |
| FxOpen | c 2003 | FCA | - |
В целом покупка серебра через Форекс довольно рискованная затея, однако на практике это крайне удобно — счёт открыть легко, минимальная сумма для инвестирования может быть ниже 100$, металл можно покупать с любым нужным риском.
Какой из способов лучше, зависит не только от расходов на поддержание инвестиционной позиции в серебре, но и от предпочтений человека. Кто-то признаёт только физический металл, кто-то активно инвестирует на фондовом рынке и ему достаточно добавить в свой портфель пару ETF. Поэтому однозначный вывод делать не буду, лучше попробуем составить общее мнение читателей с помощью голосования:
Загрузка ...⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Стоит ли инвестировать в серебро сегодня
Чтобы получить хороший доход от инвестиций в серебро, важно подобрать удачную точку входа. И начать стоит с технического анализа — метода прогнозирования цен на основе исторических данных и специальных индикаторов (математических формул). Сегодня его выводы выглядят так:
Виджет собирает информацию от 25 индикаторов и оценивает текущую рыночную ситуацию. Не сказать, что сигналы очень точные, но общее представление о движениях серебра дает. Чтобы получить подходящую именно вам информацию, нужно правильно выбрать таймфрейм в зависимости от ожидаемой длительности сделки:
- до 1 дня — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
- от 1 дня до 1 недели — 30 минут, 1 час, 2 часа;
- от 1 недели до 1 месяца — 4 часа;
- от 1 месяца до 6 месяцев — 1 день,
- от 6 месяцев — 1 неделя.
В инвестициях с многолетним горизонтом серебро показывает себя хуже золота, поэтому лучше всего подойдет дневной график с ожидаемой длиной сделки в несколько месяцев. При получении хорошей прибыли стоит ее выводить и перекладывать в более надежные инструменты.
Еще один способ найти хорошую точку входа — проанализировать актуальное соотношение цен золота и серебра:
Соотношение золота и серебра — один из самых надежных индикаторов состояния рынка серебра. Чем больше значение, тем выше потенциал серебра к росту. Исторически, соотношение колеблется от 30-40 (серебро слишком дорогое) до 100-120 (серебро слишком дешевое). Вот несколько примеров (доходность указана за следующие 12 месяцев):
- Октябрь 1986, значение 80, сигнал 🔺: +22%
- Март 1991, значение 100, сигнал 🔺: +7%
- Апрель 1998, значение 45, сигнал 🔻: -13%
- Июнь 2003, значение 80, сигнал 🔺: +28%
- Январь 2009, значение 80, сигнал 🔺: +27%
- Май 2011, значение 35, сигнал 🔻: -28%
- Март 2020, значение 100, сигнал 🔺: +72%
Стоит понимать, что само по себе соотношение Gold/Silver не дает точных сигналов о покупке или продаже, но служит хорошим подтверждением для технического и фундаментального анализа. Первый мы уже провели — давайте посмотрим, что нам скажет второй.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
Фундаментальный анализ рынка серебра
Серебро — один из первых элементов, с которым познакомился homo sapiens. Как и золото, серебро еще до нашей эры использовалось в качестве денег. После отмены золотого стандарта валюты стран мира перестали напрямую зависеть от драгоценных металлов, золото при этом до сих пор доминирует в резервах США, Германии, Италии, Франции, Нидерландов. У серебра такой роли больше нет — в 2023 году это скорее промышленный металл, который широко применяется в электронике, фототехнологиях, при пайке различных сплавов и т.д. Металл незаменим из-за отличной электропроводности, хороших отражающих свойств и химической устойчивости. Кроме промышленности, серебро до сих пор традиционно используется в ювелирном деле, а также для изготовление слитков и монет.
Для фундаментального анализа рынка серебра я буду использовать данные от Silver Institute — World Silver Survey 2022. Общая картина по глобальному спросу на графике:
В последние годы наблюдается рост спроса на серебро в промышленности — около 20% за 10 лет. Впрочем, больше всего привлекает внимание солнечная энергетика — за 10 лет наблюдает почти 3-кратный рост использования металла. Это вполне ожидаемо: газ и нефть дорогие, страны ищут альтернативные источники энергии, да и в целом мир постепенно переходит на рельсы «зеленой» энергетики.
Кстати, спрос на инвестиции в физический металл сильно вырос в 2021-2022 годах, после ковида. А вот интерес к «бумажному» серебру (ETF и похожие инструменты) практически исчез:
Обширное применение серебра в промышленности означает, что часть металла на рынок не возвращается. Со временем это может привести к серьезному дефициту на рынке, но пожалуй это далёкая перспектива. Сегодня добыча серебра ведется по всему миру:
До 2015 года добыча росла хорошими темпами, но из-за спада цен добывающие компании начали снижать производство. Особенно сильно ударил по производству серебра коронакризис в 2020 году. В 2021 году добыча восстановилась до доковидного уровня и скорее всего будет немного расти на фоне достаточно высоких цен на металл.
В 2021 году себестоимость добычи серебра с учётом сопутствующих расходов в среднем по миру составила около 11$ за тройскую унцию:
Я рассматриваю себестоимость добычи как самый нижний порог, куда могут упасть цены. В 2020 году благодаря взлету цен прибыль серебродобывающих компаний значительно выросла и точно останется высокой в 2023 году. Учитывая данные по золоту, рост себестоимости скорее всего продолжится из-за растущей инфляции и перебоев в цепочках поставок. Тем не менее, запас для падения цен еще останется и тут уже многое зависит от факторов спроса и предложения на рынке, то есть от рыночного баланса:
В 2020 году, несмотря на рост цен, спрос на серебро сильно упал — что и привело к снижению цен в следующем году. В 2021-2022 годах рынок резко ушел в дефицит, что может создать причины для сильного бычьего тренда в ближайшие несколько лет.
⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️
На этом всё про инвестиции в серебро в 2023 году, но точно не всё по драгоценным металлам на Блоге Вебинвестора. Рубрика интересная и актуальная, хочу написать для неё еще несколько статей.
Александр, подскажите пожалуйста как потом продать серебро?
Хочу инвестировать в серебро, купить 500 кг и самостоятельно хранить. Потом через несколько лет продать. Только ума не приложу, кому продавать? Кто обычно берет ? Покупать буду напрямую с завода в слитках.
Скажите пожалуйста является ли покупка золота и серебра через ОМС в Сбербанке оправданой на сегодняшний день 10,03,22 с целью сохранения тех денежных средств которые сейчас остались в рублях ?
Все зависит от того, будет ли вообще существовать Сбербанк через несколько лет, поскольку чтобы вернуть свои деньги вам нужно будет продать золото/серебро обратно банку. При этом у меня нет понимания что будет в России через месяц, не говоря уже о более продолжительном сроке. Так что пробуйте самостоятельно оценить риски и возможные сценарии и делайте вывод. На мой взгляд, неплохой альтернативой золоту может быть покупка криптовалюты — к ней никто не получит доступ и ее всегда можно продать, если не в России то например в Грузии или другой стране, куда еще можно выехать.
Спасибо большое ! я вас понял XD
Новости рынка серебра за декабрь 2021 года: https://www.silverinstitute.org/wp-content/uploads/2021/12/SNDec2021.pdf
Статья обновлена:
— добавлен раздел «Стоит ли покупать серебро сегодня»
— добавлен прогноз на 2022 год
— обновлены все графики и добавлены ссылки на их скачивание в Excel
Silver News April 2021: https://www.silverinstitute.org/wp-content/uploads/2021/05/SNApr2021.pdf
Свежий обзор рынка серебра от The Silver Institute: https://www.silverinstitute.org/wp-content/uploads/2021/04/World-Silver-Survey-2021.pdf
Для русского менталитета характерно мечтать о быстрой доходности. Серебро все же далеко от приоритетных направлений частного инвестирования. Но, с другой стороны, интересно, чем в итоге обернется такая ситуация с постепенно падающим уровнем добычи этого благородного металла? Не появится ли в экономике лет через сто понятие «феномен серебра»?
Мне кажется, дело не столько в менталитете, сколько в нашей реальности, сложно что-то планировать даже на 5 лет вперёд. Именно поэтому стоит обращать внимание на драгоценные металлы — это инструмент, способный защитить сбережения от многих рисков, в том числе от инфляции и девальвации. С этой задачей хорошо справляется золото, но и серебро тоже со счетов сбрасывать не стоит, особенно когда его сильно недооценивают на рынке как сейчас.
Падение добычи серебра — явление временное, это связано с низкими ценами. Пока что залежей металла и вторичного серебра для рынка более чем достаточно. Но вы правильно заметили: в ближайшие 100 лет, а на самом деле намного раньше прогнозируется дефицит металла, который скорее всего приведёт к росту цен, похожему на два предыдущих серебряных бума.
В статье всё чётко и убедительно расписано про тенденции роста серебра, но чтобы понять, насколько успешной может быть инвестиция, нужно учитывать и возможность падения. Да, серебро-не биткоин, который то растёт, то падает, но так как сейчас не появляется никаких новых технологий с использованием серебра, к падению предпосылок столько же, сколько и к росту, а по моему мнению-их нет вообще. Серебро сейчас точно один из лучших средств для сохранения капитала, а не его увеличения, и все средства в него вкладывать совершенно не имеет смысла, но часть- очень даже.
На самом деле серебро можно сравнивать с биткойном, у них много общего. Например, возможности спекулянтов на рынке — они могут разгонять цены до заоблачных высот, история братьев Хантов очень напоминает происходящее в биткойне в 2018 году.
«так как сейчас не появляется никаких новых технологий с использованием серебра, к падению предпосылок столько же, сколько и к росту» — это говорит лишь о том, что не произойдёт прорывного роста спроса на промышленное серебро, не более. Нужно учитывать и другие факторы:
— себестоимость добычи близка к нынешним ценам на металл;
— добыча серебра падает третий год подряд;
— разнообразные технические индикаторы говорят о перепроданности и дешевизне металла.
Безусловно, на рынке возможно всё, поэтому я тоже не рекомендую вкладывать в серебро и драгоценные металлы вообще больше чем 20-30% портфеля.
И всё-таки серебро — это длительное инвестирование. Это в самом идеальном варианте можно попасть на то, что серебро будет значительно повышаться, но по большому счёту не более, чем сохранение.
Это если есть свободные деньги и желание ждать. Хотя, конечно, никто не застрахован. Только вот почему-то оказывается, что статистика мало действенна на нашу страну.
Меня больше волнует вопрос, может ли вложение в серебро или золото сохранить инвестиции от инфляции? Игра на бирже — это всегда риск, для многих не обоснованный. А когда речь идёт о Форекс с его низкой репутацией, то вообще доверие теряется. Нет, это не для меня однозначно. По крайней мере пока что.
Да, инвестировать в драгоценные металлы иногда надо годами, чтобы дождаться подходящих условий для хорошего роста их цен. Зато это довольно надёжно — золото/серебро и другие металлы будут в цене всегда. Что касается серебра, по статистике за последних 50 лет доходность не такая уж высокая, меньше чем у золота. Однако сегодня я вижу немало сигналов того, что серебро слишком дешёвое сегодня, рано или поздно участники рынка это поймут и начнут закупать металл.
Вложения в драгоценные металлы позволяют победить инфляцию за счёт того, что рыночные цены устанавливаются в долларах — самой крепкой и распространённой на сегодня мировой валюте. Боязнь рисков на фондовом рынке происходит от незнания или от желания «надёжно» держать деньги под матрасом, где они быстро обесцениваются, нужно просто разобраться. Про Форекс с одной стороны согласен, репутация действительно плохая, но сегодня ситуация совершенно другая — топ-брокеры не занимаются обманом клиентов и уже имеют опыт по 10-20 лет работы на рынке. Опять же, надо вникать в вопрос.
Наткнулся на статью случайно, оказалась весьма интересной и занимательной. Ранее не интересовался этой темой, но после данной статьи это изменится. Расписано всё подробно и детально, никогда не думал, что Мексика является лидером по добыче серебра. Скину коллегам по работе.
Владимир, буду признателен за распространение статьи) Меня больше удивило, что в лидерах Перу — не самая большая и совершенно неизвестная нам страна, ну и Польшу не ожидал увидеть на первых местах.
Собственно, вывод из статьи — не стоит с серебром связываться. По сравнению с золотом, вложения в серебро не себя не оправдывают. Разве что, приобретение серебра оправдано для защиты от «мыльных пузырей».
С другой стороны, вложения в серебро оправдано, если речь идет не спекуляциях, в о добыче или переработки драгоценного металла. Со стороны промышленности спрос стабилен.
Александр, не соглашусь. Инвестиции в серебро выглядят ненадёжно только в долгосрочных вложениях на 10-20-30 лет. Когда есть подходящие условия, можно купить металл дёшево и рассчитывать на приличный рост. По моей оценке, на рынке сложились неплохие условия для покупки серебра — многие индикаторы указывают на дешевизну металла при том что спрос на него не падает, а добыча сокращается. Для трейдеров-спекулянтов серебро даже лучше золота — цена ходит дальше, разница цен больше. Инвестиции в добычу серебра, то есть в акции или ETF добывающих компаний действительно выглядят убедительно.