Палладий: как купить самый перспективный драгоценный металл (+прогноз цен на 2023 год)

Драгоценные металлы оказались интересной темой, с удовольствием продолжаю в ней разбираться. В этот раз хочу рассказать про палладий, который вырос за последние годы намного сильнее других драгметаллов. Возможно, вы ранее о нём не слышали из-за высокой цены — палладий долго был дороже золота, вплоть до 2 раз! Чтобы выяснить, стоит ли покупать его сегодня, я изучил рынок металла и заодно сделал свой прогноз цен на 2023 год.

Рекомендую также ознакомиться с публикациями о других драгоценных металлах:

• Как инвестировать в золото — 6 способов
• Инвестиции в серебро в 2023 году
• Платина: прогноз цен и перспективы

Только изучение всего рынка драгметаллов поможет найти наиболее выгодные инвестиционные возможности, которые он предлагает. Ну а сегодня разберем особенности и перспективы палладия.

График цены палладия и прогноз на 2023 год

Палладий — редкий дефицитный металл, поэтому цены на него последние несколько лет постоянно растут. Бычий тренд приостановился в 2021 году из-за последствий коронакризиса — проблем в мировой экономике и автомобилестроении в частности:

Прогнозы цены палладия от читателей блога:

Каков ваш прогноз цены палладия на конец 2023 года?

• ниже 1000$
• от 1000$ до 1200$
• от 1200$ до 1400$
• от 1400$ до 1600$
• от 1600$ до 1800$
• от 1800$ до 2000$
• от 2000$ до 2200$
• от 2200$ до 2400$
• от 2400$ до 2600$
• выше 2600$

Посмотреть результаты

 Загрузка ...

По итогам 2023 года цена палладия осталась чуть ниже 2000$ — ажиотажный спрос на металл пропал. В целом, последние лет 10 для палладия оказались удачными, цены взлетели во много раз. График во многом напоминает криптовалюту Bitcoin — там тоже курс летает вверх/вниз на десятки и даже сотни процентов. Котировки сильно зависят от состояния мировой экономики, во время кризисов график не просто падает — в крутом пике летит вниз.

Если сравнить цены в 1977 и 2022 годах, то получим доходность около 7% годовых — как ни крути, неплохой результат. К сожалению, скачки курса не дают просто «вложить и забыть» про палладий — как показали кризисные 2001, 2008 и 2020 года, курс металла может в момент падать на 50% и больше.

При подборе инвестиционного портфеля палладий лучше всего смотрится как дополнение к надежному золотому вкладу: по расчёту коэффициента корреляции связь между двумя металлами практически отсутствует, значение -0.1. С акциями связь сильнее, с американским индексом S&P500 корреляция достигает +0.8 и выше. Так что, для диверсификации рисков акций палладий подходит плохо, а вот как альтернатива золоту в период растущей экономики — очень даже.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Где и как купить палладий в 2023 году

Выбирая между инвестициями в физический металл или виртуальный аналог я бы предпочёл второе. Палладий это промышленный металл и мало кто задумывается о том, чтобы хранить его «под подушкой» как золото или серебро, поэтому даже если курс вырастет, получить прибыль на руки будет трудно. И все же, у каждого варианта инвестирования в палладий есть плюсы и минусы, поэтому расскажу о них подробнее.

Слитки и монеты из палладия

Купить слиток из палладия можно на тематических сайтах в Интернете или в некоторых крупных банках. Палладий 999 пробы (содержание металла 99.9%) продаётся в слитках от 5 до 100 грамм и находится в защитной упаковке. Это необходимо, чтобы сохранить слиток в первоначальном виде — любая царапина может привести к снижению оценочной стоимости слитка.

Основная проблема с инвестированием в слитки палладия — не как заработать, а как реализовать прибыль. Банк только продаёт слитки, но не выкупает их обратно, а найти на стороне выгодную сделку может оказаться сложной задачей. К тому же, при покупке в банке вы не только платите за металл, но еще и НДС — из-за этого спред достигает 30% и выше. Не думаю, что получить убыток на треть стоимости слитка в день покупки это хорошая идея. Хотя, учитывая как растёт палладий…

Инвестировать в монеты из драгоценных металлов выгоднее, чем в слитки, поскольку на них НДС не распространяется. Ассортимент поменьше, чем среди золотых и серебряных, но все же выбор есть. Увы, проблема та же — банк не примет обратно ваши монеты, поэтому реальная итоговая прибыль не прогнозируется и может быть низкой.

Обезличенный металлический счёт

И все же, возможность инвестировать в палладий через надёжный банк существует. Несколько лет назад в банках появилась услуга обезличенного металлического счёта (ОМС). Он мало чем отличается от стандартного счёта в банке, есть только одна важная деталь — валютой счёта служит 1 грамм металла. Соответственно, если цена металла растёт, баланс на ОМС при переводе в валюте тоже увеличивается, принося вам прибыль.

ОМС — с большим отрывом самый популярный способ инвестирования в палладий среди читателей блога. Он не облагается НДС, но и страхование вкладов на него не распространяется. По этой причине важно работать с крупным надёжным банком, который за 5-10 лет точно никуда не исчезнет и выдаст ваш вклад. Учитывая что вложения в палладий в последние годы окупаются быстро, спред в несколько процентов не выглядит большой потерей. Да и пользоваться таким вкладом весьма удобно — можно пополнять с карты банка и управлять счётом со смартфона, если у банка есть приложение.

ETF и акции компаний, добывающих палладий

Чистые палладиевые руды в природе не встречаются, поэтому нет компаний, специализирующихся только на этом металле. Побочная добыча палладия в период роста цен позитивно влияет на акции горно-металлургических комбинатов. Инвестор дополнительно получает пассивный доход от дивидендов, а также неплохую диверсификацию: ГМК добывают до 10 металлов сразу.

Есть всего несколько компаний, которым может существенно помочь рост курса палладия — это мировые лидеры по его добыче. Если вы откроете счёт у брокера с доступом к зарубежному фондовому рынку (например в Interactive Brokers), сможете купить такие акции:

• AAL — Anglo American inc., 24% рынка и 2 место по добыче палладия в мире. Также занимается добычей золота, кобальта, меди, никеля и всех металлов платиновой группы. Дивиденды 2 раза в год до 2%.
• IMPJ — Impala Platinum, 13% рынка и 3 место по добыче палладия. Специализируется на металлах платиновой группы, а также никеле, меди, кобальте. Дивиденды два раза в год 1-2%.
• GKMN — Норильский Никель, 40% рынка и 1 место по добыче палладия в мире. Занимается также добычей никеля, меди и других металлов платиновой группы. Компания платит дивиденды 2 раза в год до 10% (в рублях).

Если же вы хотите инвестировать именно в чистый палладий на бирже, то вам понадобится ETF — инвестиционный фонд, паи которого торгуются аналогично с классическими акциями компаний. ETF упрощают доступ к качественным портфелям для инвесторов и уменьшают минимальный депозит для входа. В случае с инвестированием в палладий это неплохо выручает, ведь металл дорогой.

Палладиевый ETF называется Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF, биржевой тикер PALL. Капитал этого фонда обеспечен слитками на сумму в несколько сотен миллион долларов. Комиссия фонда 0.6% в год немного высоковата по сравнению с аналогичными фондами золота и серебра, зато PALL это пожалуй самый удобный способ получить вложить деньги в чистый палладий на фондовой бирже. Добавить его в портфель можно через зарубежного брокера.

Лучший способ инвестирования в палладий? (можно выбрать несколько)

• Палладиевые слитки
• Обезличенный металлический счёт
• Палладиевый ETF
• Акции компаний, добывающих палладий
• Монеты из палладия

Посмотреть результаты

 Загрузка ...

Покупка палладия — интересный способ вложить деньги, правда инвестировать в этот металл в привычном смысле рискованно. Рыночная ситуация годами толкает цены вверх, но поскольку рынок металла маленький, кризис может быстро обрушить котировки на 50%. Риски инвестирования в палладий высоки, но и прибыль может быть отличной.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Стоит ли покупать палладий сегодня

Для того, чтобы найти качественную точку входа на рынке палладия, в первую очередь стоит сделать технический анализ графиков. Вы можете это сделать самостоятельно или положиться на виджет:

На основе информации от 25 индикаторов получается один из пяти прогнозов — от «активно продавать» до «активно покупать». Не сказал бы, что они идеально точные, но неплохо показывают, что сегодня происходит на рынке палладия. В зависимости от ожидаемой длительности сделки, стоит подбирать соответствующий таймфрейм:

• до 24 часов — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
• 1-7 дней — 30 минут, 1 час, 2 часа;
• 1-4 недели — 4 часа;
• 1-6 месяцев — 1 день;
• более 6 месяцев — 1 неделя.

Палладий не очень хорош для долгосрочных сделок из-за высокой волатильности, поэтому наиболее подходящий таймфрейм, на мой взгляд — 1 день.

Еще один индикатор, который подскажет дорогой или дешевый палладий сегодня — отношение цены к динамике американского индекса S&P500:

Когда соотношение находится на максимумах, это значит что палладий сегодня довольно дорогой и стоит искать возможности для продажи или фиксации прибыли. Ну а если соотношение минимальное, то высока вероятность, что палладий недооценен и стоит рассматривать варианты с покупкой.

Технический анализ без понимания глобальной картины на рынке палладия работает не очень хорошо — также необходимо изучить факторы спроса и предложения.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Фундаментальный анализ рынка палладия

Сегодня палладий играет небольшую, но важную роль в мировой экономике. Для понимания тенденций мирового рынка металла рассмотрим несколько графиков с данными от matthew.com. Пик спроса пришелся на 2019 год:

В отличие от всех остальных драгметаллов, на палладий почти не влияет спрос со стороны инвесторов — это полностью промышленный металл. В 2023 году 85% палладия используется в автокатализаторах — устройствах для фильтрации выхлопных газов автомобиля. В 70-х годах страны начали ужесточать нормы выбросов автомобилей, в первую очередь по оксиду азота, одному из главных компонентов смога в больших городах. Палладий, в отличие от платины, хорошо нейтрализует N₂O, его стали чаще применять в новых автомобилях.

Остальные 15% спроса приходятся на химическую промышленность, электронику, медицину и ювелирное дело: как в чистом виде, так и в сплавах вроде белого золота. Если исключить автопром, то потребление палладия падает — металл стал слишком дорогим, производители где могут ищут альтернативы, например ту же платину, которая сегодня почти в 2 раза дешевле.

В больших объёмах палладий добывают в 5 странах: России, США, Канаде, ЮАР и Зимбабве. Российская компания «Норильский Никель» занимает первое место в мире по добыче с долей рынка 40%. Следующие места занимают компании из Южной Африки — Anglo Platinum, Impala Platinum, Sibanye-Stillwater. Россия и ЮАР — главные поставщики палладия, см. график:

За последние 10 лет ни одна из стран не смогла существенно увеличить добычу. Дело в том, что палладий — это побочный продукт добычи других металлов. Компании из ЮАР в первую очередь специализируются на платине (80% мировой добычи), а она как раз сильно подешевела в последние годы. У Норникеля тоже хватает проблем из-за аварий и санкций, хотя планы по увеличению добычи палладия у руководства имеются. Ситуацию частично спасает вторичная переработка.

В целом, на рынке много лет лет наблюдается дефицит палладия:

Превышение спроса над предложением палладия на рынке наблюдается с 2012 года. В 2019 году дефицит металла снова увеличился, что привело к двойному росту цены.

В будущем палладий позиций не потеряет. По прогнозам LMC Automotive автомобили на бензиновом двигателе (где больше всего применяется палладий) перестанут продавать только в 2035 году. Рынок захватят гибриды, где топливо еще будет использоваться. Подробности по ссылке на исследование этой темы.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Друзья, спасибо что читаете статьи блога, цифры просмотров хорошие, но хотелось бы еще больше :) В следующий раз рассмотрим последний драгоценный металл из «большой четвёрки», так что обязательно подпишитесь на обновления блога по почте или через соцсети, чтобы ничего не пропустить!