.
Exchangesumo
  Драгоценные металлы, Инвестиционные идеи        17 декабря 2021        29909         7

Платина: стоит ли покупать забытый инвесторами драгоценный металл? Анализ рынка и прогноз цен в 2022 году

Всем привет! Сегодня рассмотрим последний драгоценный металл, который традиционно используется для инвестированияплатину. Её больше знают по ювелирным украшениям, но в современной экономике это полезный промышленный металл — катализатор химических реакций, устойчивый к высоким температурам. Раньше платина стоила дороже остальных драгоценных металлов, но с 2012 года котировки цен упали почти в 2 раза, до уровня себестоимости. Инвесторы подзабыли про неё и как выяснилось зря — в 2019-2020 годах она показала рост доходности 33% и останавливаться не планирует.

Чтобы лучше ориентироваться на рынке драгоценных металлов, прочитайте и другие статьи:

Содержание:


Прежде, чем перейти дальше, приглашаю вас подписаться на мой Telegram-канал Блог Вебинвестора: там вы найдёте еженедельные отчёты по инвестициям, заметки по разным способам инвестирования, важные новости - в общем всё, что не подходит по формату для сайта. Также, в своем Твиттере периодически делюсь мыслями на тему инвестиций и не только - тоже подписывайтесь!

График цены платины в реальном времени

Платина после кризиса 2008 года так и не смогла обновить исторические максимумы, более 10 лет на рынке наблюдается медвежий тренд. Последние 5 лет она не показывает направленного движения и торгуется в коридоре 800-1100$. В 2018 году курс приближался к минимуму последних 15 лет и с тех пор постепенно растет. График платины сегодня выглядит так:


В начале века платина стоила 500$ за унцию. Если взять 50 лет истории, то доходность вложений в платину составила бы 265% или 2.6% годовых в среднем — на уровне инфляции в США. Это худший результат среди драгоценных металлов. До середины 90-х годов металлы стоили практически одинаково, иногда платина становилась дороже золота. В 2008 году платина преодолела 2000$ за унцию — это оказалось рыночным пузырём — кризис обвалил цены на металл почти в 3 раза и они так и не восстановились.

Динамика цен на платину зависит от ситуации в мировой экономике, но не так сильно как у палладия. Даже зная о первых признаках кризиса, предсказать поведение платины сложно. Например, в 2008 году котировки обвалились, как и у других промышленных металлов. А вот в 2000 году, когда кризис коснулся Интернет-компаний, платина наоборот выросла — вслед за котировками золота.

Интересный факт: за последние 10 лет самый высокий уровень корреляции у платины не с золотом (0.5), а с серебром (0.8).

Прикупить золото в ожидании кризиса — идея здравая. Добавление платины для диверсификации вложений тоже лишним не будет:

Почему платина дешевле золота

Статистика портфеля золото+платина с 1979 года

Как ни странно, при портфельном инвестировании доходность почти не теряется, инвестиционные риски падают, снижается волатильность. Разумеется, такой портфель имеет смысл только когда есть условия для выгодной покупки платины.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Как купить платину: 3 лучших способа

В платину, как и другие драгоценные металлы, можно инвестировать напрямую физически или удалённо через биржи. Что лучше, вопрос спорный: держать металл в руках приятно и успокаивающе, а «виртуальный» способ удобнее и дешевле. Разберем каждый из них.

«Реальная платина»: слитки и монеты

Классический способ инвестирования в драгоценные металлы. Платина продаётся в слитках 999 пробы, весом 5,10,20,50 и 100 грамм. Поскольку это чистый металл, корреляция цены слитка и биржевого курса платины почти 100%.

Инвестиции в слитки платины

Купить слитки платины можно относительно просто купить «с рук», но лучше это делать в надёжном банке — чтобы быть уверенным в выгодном курсе обратной продажи металла. Слитки продаются в защитной упаковке для защиты от царапин и других повреждений. Хранить их можно дома или в банковской ячейке (обойдётся от 100$ в год).

Основная проблема такого способа инвестирования — спред между ценами покупки и продажи металла. К примеру, в Сбербанке он более 30%:

Инвестиции в слитки из платины

Из-за наличия НДС при покупке еще до начала инвестирования вы теряете треть стоимости. Платина их конечно отобьет когда-нибудь, но есть способы вложить деньги получше.

К сожалению, это не касается инвестиционных монет из платины. Их тоже несложно купить, к тому же НДС на них не распространяется. Но в отличие от слитков, монеты банк обратно не примет:

Инвестиции в монеты из платины

Поэтому вам придётся самим искать покупателя на свои монеты, возможная прибыль скорее всего окажется значительно меньше.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Обезличенный металлический счёт

Для тех, кто хочет инвестировать в драгоценные металлы через банк, но из-за гигантского спреда отказывается от этой идеи, существует обезличенный металлический счёт. ОМС — это по сути обычный счёт в банке, но с одним отличием: его базовая валюта это 1 грамм драгоценного металла. Если цена платины растёт, стоимость вклада при пересчёте на рубли или доллары тоже увеличивается.

ОМС — самый популярный способ инвестирования в платину по мнению читателей Блога Вебинвестора. И я могу понять почему: открыть счёт можно даже онлайн. Особенно легко тем, кто уже является клиентом банка — открытие металлического счёта займет несколько минут. Покупка платины в ОМС не облагается НДС, однако такой вклад не участвует в программе гарантирования вкладов. По этой причине для долгосрочных инвестиций обязательно нужно сотрудничать с надёжным банком из топ-5:

БанкСпред№ по активам в России
Альфа-Банк2.5%4
Газпромбанк8%3
Сбербанк9%1

По сравнению с инвестициями в физическую платину, ОМС позволяет заметно сэкономить на спреде и хранении металла.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Фондовый рынок: ETF и
акции добывающих платину компаний

Инвестиции бизнес по добыче металлов платиновой группы — неплохое решение, поскольку цена платины растёт далеко не всегда. Успех горнодобывающих компаний зависит от многих факторов: богатства рудников, умелого менеджмента и даже страны. За счёт налаженного производства компании могут оставаться на плаву и платить пассивный заработок в виде дивидендов, даже когда платина падает в цене.

Если вы хотите получать прибыль от роста платины, инвестируя в акции, стоит обратить внимание на мировых лидеров рынка, акции которых можно купить через зарубежного брокера (например, Interactive Brokers):

  • AALAnglo American, занимается добычей золота, никеля, кобальта и металлов платиновой группы. Дивиденды два раза в год 1-2%.
  • IMPJ Impala Platinum, в добыче такой же список металлов, как у AAL. Дивиденды два раза в год 1-2%.

Российские инвесторы могут через местного брокера приобрести акции компании, находящейся в тройке по добыче платины:

  • GKMNНорильский никель (Россия, Москва), мировой лидер по добыче никеля, меди платины и палладия. Акции в долларовом выражении растут слабо, это компенсируется высоким дивидендным доходом до 10% (в рублях) каждые 6 месяцев.

Для прямых инвестиций в платину через фондовую биржу стоит использовать ETF — инвестиционный фонд, паи (по сути акции) которого торгуются на бирже. За участие инвестор платит небольшую комиссию фонда (далее КФ). Через ETF можно инвестировать в платину на фондовом рынке напрямую:

  • PPLTAberdeen Standard Platinum Shares (КФ 0.6%), активы фонда обеспечены слитками платины в надёжном хранилище. Стратегия фонда — следовать за биржевой ценой платины. Удобный фонд для инвестора, который не хочет использовать акции добывающих компаний.

Купить этот ETF можно через зарубежного брокера.

Как лучше и удобнее инвестировать в платину — каждый сам для себя решит, но интересно узнать выбор читателей блога. Поучаствуйте в голосовании:

Как лучше инвестировать в платину? (можно несколько вариантов)

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Стоит ли покупать платину сегодня

Чтобы удачно подобрать момент для покупки, стоит провести анализ актуальной рыночной ситуации. В первую очередь, надо взглянуть на выводы технического анализа:

Виджет показывает в реальном времени объединенные данные от 25 индикаторов и выдает оценку: «покупать» или «продавать» платину. Для более точного результата стоит подобрать правильный таймфрейм, в зависимости от предполагаемой длины сделки:

  • до 24 часов — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
  • 1-7 дней — 30 минут, 1 час, 2 часа;
  • 1-4 недели — 4 часа;
  • 1-6 месяцев — 1 день,
  • более 6 месяцев — 1 неделя.

Платина в принципе неплохо подходит для долгосрочных инвестиций, но по сравнению с золотом она все же растет хуже, поэтому лучше покупать ее по низким ценам и рассматривать сделки до 1 года. Для этого лучше всего подойдет дневной таймфрейм.

Еще один неплохой индикатор для понимания актуальной ситуации на рынке — соотношения цен платины и серебра:


Серебро и платина — очень похожие металлы, оба имеют ювелирный, промышленный и инвестиционный спрос. Они растут и падают довольно синхронно, и если соотношение сегодня низкое по сравнению с предыдущими годами — значит инвесторы не особо интересуются платиной и это может быть возможность для покупки на перспективу. Если же соотношение за последние месяцы сильно выросло — стоит искать возможности для продажи или фиксации прибыли.

Технические индикаторы — это хорошо, но для полного понимания нынешней ситуации на рынке платины стоит изучить фундаментальные факторы спроса и предложения.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Фундаментальный анализ рынка платины

Платина возглавляет платиновую группу металлов, в которую входят палладий, родий, рутений, иридий и осмий. Эти металлы похожи по химическим свойствам, в природе встречаются в одних месторождениях. Из-за этого рынки платиновых металлов связаны — компании добывают из рудников несколько металлов сразу.

Долгое время учёные не могли найти применения для платины. В начале XVIII века её добавляли в фальшивые золотые и серебряные монеты. Из-за этого в Испании даже ввели запрет на ввоз металла из колоний в Южной Америке, а накопленные запасы затопили в море. Спустя 40 лет запрет отменили, испанцы стали чеканить фальшивки для поддержания экономики. В начале XIX века залежи платины нашли в Российской империи. Тонны добытого металла нужно было куда-то девать, так появилась идея делать из неё деньги — платиновые монеты появились в 1828 году. Со временем от этого отказались, платина так и не стала третьим денежным металлом наравне с серебром и золотом.

В XXI веке платина используется в производстве автомобилей и других видах промышленности, а также в ювелирном деле. Спрос в последние годы остаётся более-менее стабильным, но его структура заметно меняется:

Источник / Скачать график в Excel

Наиболее переменчивая часть спроса на платину — инвестиции: слитки и монеты, ETF и запасы на биржах. Когда цены выглядят привлекательно для покупки, инвесторы начинают скупать платину и спрос достигает рекордных значений — так было в 2019 и 2020 году. Более детальная картина по инвестиционному спросу:

Источник / Скачать график в Excel

В начале пандемии спрос на инвестиционную платину был огромным, а через полтора года в 3 квартале 2021 инвесторы начали массово фиксировать прибыль — как-никак цена выросла почти в 2 раза, если считать с минимальной цены 650$ в марте 2020 года. В 2022 году по прогнозам ожидается невысокий спрос на инвестиции в платину: отток из ETF продолжится, основные вложения будут идти через слитки и монеты.

Традиционно около 35% потребления платины приходится на автокатализаторы. Эти устройства отвечают за обезвреживание вредных веществ в выхлопных газах автомобиля: угарного газа CO, оксида азота NO₂, углеводородов и других частиц. Для бензиновых двигателей сегодня применяют палладий, а платина используется в катализаторах для дизельных автомобилей.

После 2016 года спрос на платиновые катализаторы стал падать из-за Дизельгейта — в 2015 году вскрылись экологические нарушения в 10 млн. дизельных автомобилей, из-за чего страны начали вводить запреты против этого типа двигателей. По прогнозам производство дизельных авто начнут полностью останавливать с 2025 года. В 2020-2021 годах еще наложился коронакризис, из-за которого производство автомобилей упало по всему миру, соответственно и спрос на катализаторы тоже.

Вторая крупная сфера применения платины — ювелирное дело, на которое приходится 25% металла. Здесь тоже наблюдается падение спроса:

Источник / Скачать график в Excel

Падение в первую очередь связано с плохой статистикой по Китаю. Несколько лет назад более дешевые платиновые украшения были популярными в этой стране, но сейчас китайцы стали богаче и предпочитают золото. Правда, спрос на ювелирные украшения в целом упал из-за ковидных проблем.

Еще 30% платины расходуется в разных отраслях промышленности:

Источник / Скачать график в Excel

За 2018 год двузначный рост наблюдался почти во всех отраслях, производители начали переходить на платину, где это возможно. Сегодня ажиотаж немного упал и прогноз промышленного спроса на 2022 год выглядит не слишком перспективно.

Что касается добычи платины, то тут Южно-Африканская республика доминирует мировой рынок:

Источник / Скачать график в Excel

Проблемы на производствах сильно сказываются на всем рынке. Например, в 2014 год на шахтах в Южной Африке случилась 5-месячная забастовка, а в 2020 году ударил коронавирус. На сегодня особых проблем не наблюдается, так что в 2022 году ожидается рекордный уровень добычи. На фоне невысокого спроса рыночный баланс смещается в сторону профицита:

Источник / Скачать график в Excel

В 2022 году ожидается как лишь небольшой рост спроса и приличный прирост добычи, поэтому профицит скорее всего сохранится и будет давить на цены дальше.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Прогноз цены платины на 2022 год

Стоит ли покупать в платину в 2022 году? Чтобы ответить на этот вопрос, для начала рассмотрим макроэкономические факторы, влияющие на ее цены:

  • Инфляция в США по прогнозам ожидается высокой в ближайшие несколько лет, и это позитивный сигнал для драгоценных металлов — растет себестоимость производства и спрос на защитные активы. Золото — лучший металл для защиты от инфляции, но и платина не так плоха.
  • Процентные ставки по прогнозам будут повышаться в течение 2022 года, для защиты от растущей инфляции. Для платины, как и других драгоценных металлов, важнее всего процентная ставка ФРС США — и она вырастет до 1% к концу 2022 года. Пока это не слишком повлияет на привлекательность платины как инвестиционного инструмента, но тенденция негативная.
  • Вероятность финансового кризиса остается довольно высокой — в мировой экономике полно проблем: инфляция, пандемия, нарушение цепочек поставок, дефицит энергоносителей и т.д. Платина во время кризисов обычно падает из-за снижения спроса.

А после вспомним ситуацию на самом рынке платины:

  • Спрос на платину упал во время пандемии и в 2022 году еще не вернется на прежние показатели.
  • Добыча платины в 2022 ожидается самой высокой за последние годы.
  • Себестоимость добычи платины будет расти из-за инфляции.
  • Рыночный баланс в 2022 году будет в зоне профицита — платины добывается больше, чем нужно рынку.

В итоге, мой прогноз на 2022 год выглядит так:

На рынке платины есть несколько положительных сигналов, но серьезного роста ждать не стоит из-за большого профицита.

А что думаете вы? Поучаствуйте в двух голосованиях и оставьте свои прогнозы цены на первую и втору половины 2022 года:

Каков ваш прогноз цены платины на 30.06.2022?

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

Каков ваш прогноз цены платины на 31.12.2022?

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑


На этом все! Приглашаю к обсуждению в комментариях:

Каков ваш прогноз по ценам платины в 2022 году? Стоит ли вообще инвестировать в этот металл? Оставляйте свое мнение и вопросы — вы поможете сделать статью более полной и интересной.

До встречи на страницах Блога Вебинвестора!

Автор: Александр Дюбченко. В 2014 году закончил КНЭУ по специальности "Экономическая кибернетика". Более 10 лет изучаю инвестирование и пишу об этом, параллельно веду Telegram-канал. Также изучаю Excel, SEO, способы монетизации. Материалы блога не являются инвестиционной рекомендацией - я рассказываю о своем опыте и могу ошибаться.

Получать новые статьи Блога Вебинвестора:




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Обсуждение: 7 комментариев
  1. Егор:

    Дело в том ,что в ЮАР себестоимость добычи платины 1000 долларов за унцию. В России где-то 350.Но ЮАР основной поставщик.

    Ответить
    1. Александр Дюбченко:

      Да, в ЮАР компании специализируются на металлах платиновой группы, а в России добывает ее в основном «Норникель» — вместе с никелем, кобальтом, медью и прочими.

      Ответить
  2. Андрей:

    Сейчас платина хорошо выросла, можно прилично заработать.

    Ответить
  3. Анатолий:

    Говорить о 10% спреде в ОМС, опираясь на неадекватные спреды сбербанка, как минимум, некорректно. Сейчас даже у госбанков можно найти спреды в пределах 2% на ОМС, а купить и продать в любой момент времени онлайн — моментально. В целом это в несколько раз дешевле покупки физического металла.

    Ответить
    1. Александр Дюбченко:

      Анатолий, спасибо за уточнение. Я не вникал очень глубоко в этот вопрос, Сбербанк рассматриваю из-за надёжности, всё-таки по ОМС нету гарантирования вкладов.

      Ответить
  4. Александр:

    Похоже у платины не всё так плохо, так что можно надеяться, что в среднесрочной перспективе стоимость платины будет расти. Надо только уметь ждать.

    Ответить
    1. Александр Дюбченко:

      Сейчас тренд медвежий, но он замедляется. Платина сегодня очень дешёвая и падать вроде бы дальше некуда. Так что как минимум падение цен должно остановиться, а как максимум — развернуться. Что будет не знаю конечно, но инвестиционная идея выглядит интересно.

      Ответить
Мой инвестиционный портфель
Последние комментарии
Инвестиции под контролем

Exchangesumo