Платина: стоит ли покупать забытый инвесторами драгоценный металл? Анализ рынка и прогноз цен в 2023 году

Сегодня рассмотрим последний драгоценный металл, который традиционно используется для инвестирования — платину. Её больше знают по ювелирным украшениям, но в современной экономике это полезный промышленный металл — катализатор химических реакций, устойчивый к высоким температурам. Раньше платина стоила дороже остальных драгоценных металлов, но с 2012 года котировки цен упали почти в 2 раза, до уровня себестоимости. Сегодня этот металл находится в тени очень похожего по свойствам палладия и считается несколько недооцененным.

Чтобы лучше ориентироваться на рынке драгоценных металлов, прочитайте и другие статьи:

• Как вложить деньги в золото
• Инвестиции в серебро в 2023 году
• Стоит ли инвестировать в палладий

После прочтения вы будете знать сильные и слабые стороны каждого из драгоценных металлов, что позволит принимать более продуманные инвестиционные решения. Ну а сейчас детально рассмотрим платину.

График цены платины и прогноз на 2023 год

Платина после кризиса 2008 года так и не смогла обновить исторические максимумы, более 10 лет на рынке наблюдается медвежий тренд. Последние 5 лет она не показывает направленного движения и торгуется в коридоре 800-1100$. В 2018 году курс приближался к минимуму последних 15 лет и с тех пор постепенно растет. График платины сегодня выглядит так:

Прогнозы цены золота от читателей блога:

Каков ваш прогноз цены платины на конец 2023 года?

• ниже 700$
• от 700$ до 800$
• от 800$ до 900$
• от 900$ до 950$
• от 950$ до 1000$
• от 1000$ до 1050$
• от 1050$ до 1100$
• от 1100$ до 1200$
• от 1200$ до 1300$
• выше 1300$

Посмотреть результаты

 Загрузка ...

В начале века платина стоила 500$ за унцию. Если взять 50 лет истории, то доходность вложений в платину составила бы 265% или 2.6% годовых в среднем — на уровне инфляции в США. Это худший результат среди драгоценных металлов. До середины 90-х годов металлы стоили практически одинаково, иногда платина становилась дороже золота. В 2008 году платина преодолела 2000$ за унцию — это оказалось рыночным пузырём — кризис обвалил цены на металл почти в 3 раза и они так и не восстановились.

Динамика цен на платину зависит от ситуации в мировой экономике, но не так сильно как у палладия. Даже зная о первых признаках кризиса, предсказать поведение платины сложно. Например, в 2008 году котировки обвалились, как и у других промышленных металлов. А вот в 2000 году, когда кризис коснулся Интернет-компаний, платина наоборот выросла — вслед за котировками золота.

Интересный факт: за последние 10 лет самый высокий уровень корреляции у платины не с золотом (0.5), а с серебром (0.8).

Прикупить золото в ожидании кризиса — идея здравая. Добавление платины для диверсификации вложений тоже лишним не будет:

Статистика портфеля золото+платина с 1979 года

Как ни странно, при портфельном инвестировании доходность почти не теряется, инвестиционные риски падают, снижается волатильность. Разумеется, такой портфель имеет смысл только когда есть условия для выгодной покупки платины.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Как купить платину: 3 лучших способа

В платину, как и другие драгоценные металлы, можно инвестировать напрямую физически или удалённо через биржи. Что лучше, вопрос спорный: держать металл в руках приятно и успокаивающе, а «виртуальный» способ удобнее и дешевле. Разберем каждый из них.

Слитки и монеты из платины

Классический способ инвестирования в драгоценные металлы. Платина продаётся в слитках 999 пробы, весом 5,10,20,50 и 100 грамм. Поскольку это чистый металл, корреляция цены слитка и биржевого курса платины почти 100%.

Купить слитки платины можно относительно просто купить «с рук», но лучше это делать в надёжном банке — чтобы быть уверенным в выгодном курсе обратной продажи металла. Слитки продаются в защитной упаковке для защиты от царапин и других повреждений. Хранить их можно дома или в банковской ячейке (обойдётся от 100$ в год).

Основная проблема такого способа инвестирования — спред между ценами покупки и продажи металла, он может достигать более 30%. Из-за наличия НДС при покупке еще до начала инвестирования вы теряете треть стоимости. Платина их конечно отобьет когда-нибудь, но есть способы вложить деньги получше.

К сожалению, это не касается инвестиционных монет из платины. Их тоже несложно купить, к тому же НДС на них не распространяется. Но в отличие от слитков, монеты банк обратно не примет, поэтому вам придётся самим искать покупателя на свои монеты, возможная прибыль скорее всего окажется значительно меньше.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Обезличенный металлический счёт

Для тех, кто хочет инвестировать в драгоценные металлы через банк, но из-за гигантского спреда отказывается от этой идеи, существует обезличенный металлический счёт. ОМС — это по сути обычный счёт в банке, но с одним отличием: его базовая валюта это 1 грамм драгоценного металла. Если цена платины растёт, стоимость вклада при пересчёте на рубли или доллары тоже увеличивается.

ОМС — самый популярный способ инвестирования в платину по мнению читателей Блога Вебинвестора. И я могу понять почему: открыть счёт можно даже онлайн. Особенно легко тем, кто уже является клиентом банка — открытие металлического счёта займет несколько минут. Покупка платины в ОМС не облагается НДС, однако такой вклад не участвует в программе гарантирования вкладов. По этой причине для долгосрочных инвестиций обязательно нужно сотрудничать с надёжным банком из топ-5.

По сравнению с инвестициями в физическую платину, ОМС позволяет заметно сэкономить на спреде и хранении металла.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

ETF и акции добывающих платину компаний

Инвестиции бизнес по добыче металлов платиновой группы — неплохое решение, поскольку цена платины растёт далеко не всегда. Успех горнодобывающих компаний зависит от многих факторов: богатства рудников, умелого менеджмента и даже страны. За счёт налаженного производства компании могут оставаться на плаву и платить пассивный заработок в виде дивидендов, даже когда платина падает в цене.

Если вы хотите получать прибыль от роста платины, инвестируя в акции, стоит обратить внимание на мировых лидеров рынка, акции которых можно купить через зарубежного брокера (например, Interactive Brokers):

• AAL — Anglo American, занимается добычей золота, никеля, кобальта и металлов платиновой группы. Дивиденды два раза в год 1-2%.
• IMPJ — Impala Platinum, в добыче такой же список металлов, как у AAL. Дивиденды два раза в год 1-2%.
• GKMN — Норильский никель, мировой лидер по добыче никеля, меди платины и палладия. Акции в долларовом выражении растут слабо, это компенсируется высоким дивидендным доходом до 10% (в рублях) каждые 6 месяцев.

Для прямых инвестиций в платину через фондовую биржу стоит использовать ETF — инвестиционный фонд, паи (по сути акции) которого торгуются на бирже. За участие инвестор платит небольшую комиссию фонда (далее КФ). Через ETF можно инвестировать в платину на фондовом рынке напрямую:

• PPLT — Aberdeen Standard Platinum Shares (КФ 0.6%), активы фонда обеспечены слитками платины в надёжном хранилище. Стратегия фонда — следовать за биржевой ценой платины. Удобный фонд для инвестора, который не хочет использовать акции добывающих компаний.

Как лучше и удобнее инвестировать в платину — каждый сам для себя решит, но интересно узнать выбор читателей блога. Поучаствуйте в голосовании:

Как лучше инвестировать в платину? (можно несколько вариантов)

• Платиновые слитки
• Обезличенный металлический счёт
• Акции компаний, добывающих платину
• Платиновый ETF
• Платиновые монеты

Посмотреть результаты

 Загрузка ...

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Стоит ли покупать платину сегодня

Чтобы удачно подобрать момент для покупки, стоит провести анализ актуальной рыночной ситуации. В первую очередь, надо взглянуть на выводы технического анализа:

Виджет показывает в реальном времени объединенные данные от 25 индикаторов и выдает оценку: «покупать» или «продавать» платину. Для более точного результата стоит подобрать правильный таймфрейм, в зависимости от предполагаемой длины сделки:

• до 24 часов — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
• 1-7 дней — 30 минут, 1 час, 2 часа;
• 1-4 недели — 4 часа;
• 1-6 месяцев — 1 день,
• более 6 месяцев — 1 неделя.

Платина в принципе неплохо подходит для долгосрочных инвестиций, но по сравнению с золотом она все же растет хуже, поэтому лучше покупать ее по низким ценам и рассматривать сделки до 1 года. Для этого лучше всего подойдет дневной таймфрейм.

Еще один неплохой индикатор для понимания актуальной ситуации на рынке — соотношения цен платины и серебра:

Серебро и платина — очень похожие металлы, оба имеют ювелирный, промышленный и инвестиционный спрос. Они растут и падают довольно синхронно, и если соотношение сегодня низкое по сравнению с предыдущими годами — значит инвесторы не особо интересуются платиной и это может быть возможность для покупки на перспективу. Если же соотношение за последние месяцы сильно выросло — стоит искать возможности для продажи или фиксации прибыли.

Технические индикаторы — это хорошо, но для полного понимания нынешней ситуации на рынке платины стоит изучить фундаментальные факторы спроса и предложения.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Фундаментальный анализ рынка платины

Платина возглавляет платиновую группу металлов, в которую входят палладий, родий, рутений, иридий и осмий. Эти металлы похожи по химическим свойствам, в природе встречаются в одних месторождениях. Из-за этого рынки платиновых металлов связаны — компании добывают из рудников несколько металлов сразу.

Долгое время учёные не могли найти применения для платины. В начале XVIII века её добавляли в фальшивые золотые и серебряные монеты. Из-за этого в Испании даже ввели запрет на ввоз металла из колоний в Южной Америке, а накопленные запасы затопили в море. Спустя 40 лет запрет отменили, испанцы стали чеканить фальшивки для поддержания экономики. В начале XIX века залежи платины нашли в Российской империи. Тонны добытого металла нужно было куда-то девать, так появилась идея делать из неё деньги — платиновые монеты появились в 1828 году. Со временем от этого отказались, платина так и не стала третьим денежным металлом наравне с серебром и золотом.

В XXI веке платина используется в производстве автомобилей и других видах промышленности, а также в ювелирном деле. Для понимания тенденций подробно рассмотрим спрос на металл, используя данные matthew.com и platinuminvestment.com. В последние годы использование платины снижается:

Традиционно около 35% потребления платины приходится на автокатализаторы. Эти устройства отвечают за обезвреживание вредных веществ в выхлопных газах автомобиля: угарного газа CO, оксида азота NO₂, углеводородов и других частиц. Для бензиновых двигателей сегодня применяют палладий, а платина используется в катализаторах для дизельных автомобилей.

После 2016 года спрос на платиновые катализаторы стал падать из-за Дизельгейта — в 2015 году вскрылись экологические нарушения в 10 млн. дизельных автомобилей, из-за чего страны начали вводить запреты против этого типа двигателей. По прогнозам производство дизельных авто начнут полностью останавливать с 2025 года. В 2020-2021 годах еще наложился коронакризис, из-за которого производство автомобилей упало по всему миру, соответственно и спрос на катализаторы тоже. Однако, в 2022 году спрос на автомобильную платину резко начал расти из-за высокой цены палладия — два металла взаимозаменяемы.

Вторая крупная сфера применения платины — ювелирное дело, на которое приходится 25% металла. Здесь наблюдается самое сильное падение спроса:

Падение в первую очередь связано с плохой статистикой по Китаю. Несколько лет назад более дешевые платиновые украшения были популярными в этой стране, но сейчас китайцы стали богаче и предпочитают золото. Правда, спрос на ювелирные украшения в целом упал из-за экономических проблем в стране.

Наиболее переменчивая часть спроса на платину — инвестиции: слитки, монеты и ETF. Когда цены выглядят привлекательно для покупки, инвесторы начинают скупать платину и спрос достигает рекордных значений — так было в 2019 и 2020 году. Более детальная картина по инвестиционному спросу (данные ):

В начале пандемии коронавируса спрос на инвестиционную платину был огромным из-за рекордного падения цен. В 2021-2022 годах инвесторы выводили деньги из драгоценного металла и фиксировать прибыль. В 2023 году по прогнозам ожидается невысокий спрос на инвестиции в платину: отток из ETF продолжится, основные вложения будут идти через слитки и монеты.

Еще 30% платины расходуется в разных отраслях промышленности:

Здесь наблюдается стабильный рост спроса во всех отраслях, иногда очень резкий — в производстве стекла используется в 3-5 раз больше платины, чем 10 лет назад.

Что касается добычи платины, то тут Южно-Африканская республика доминирует мировой рынок:

Проблемы на производствах сильно сказываются на всем рынке. Например, в 2014 год на шахтах в Южной Африке случилась 5-месячная забастовка, а в 2020 году ударил коронавирус. Сейчас таких больших проблем не наблюдается, однако из-за санкций экспорт платины из России остается под вопросом.

На фоне невысокого спроса рыночный баланс смещается в сторону профицита:

В 2023 году я ожидаю движение рынка в сторону дефицита — растет спрос на платину, а мощности добычи уже вышли на обычный уровень.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

На этом все! Приглашаю к обсуждению в комментариях:

Каков ваш прогноз по ценам платины в 2023 году? Стоит ли вообще инвестировать в этот металл? Оставляйте свое мнение и вопросы — вы поможете сделать статью более полной и интересной.

До встречи на страницах Блога Вебинвестора!