Всем привет! Сегодня рассмотрим последний драгоценный металл, который традиционно используется для инвестирования — платину. Её больше знают по ювелирным украшениям, но в современной экономике это полезный промышленный металл — катализатор химических реакций, устойчивый к высоким температурам. Раньше платина стоила дороже остальных драгоценных металлов, но с 2012 года котировки цен упали почти в 2 раза, до уровня себестоимости. Инвесторы подзабыли про неё и как выяснилось зря — в 2019-2020 годах она показала рост доходности 33% и останавливаться не планирует.
Чтобы лучше ориентироваться на рынке драгоценных металлов, прочитайте и другие статьи:
Содержание:
Прежде, чем перейти дальше, приглашаю вас подписаться на мой Telegram-канал Блог Вебинвестора: там вы найдёте еженедельные отчёты по инвестициям, заметки по разным способам инвестирования, важные новости - в общем всё, что не подходит по формату для сайта. Также, в своем Твиттере периодически делюсь мыслями на тему инвестиций и не только - тоже подписывайтесь!
График цены платины в реальном времени
Платина после кризиса 2008 года так и не смогла обновить исторические максимумы, более 10 лет на рынке наблюдается медвежий тренд. Последние 5 лет она не показывает направленного движения и торгуется в коридоре 800-1100$. В 2018 году курс приближался к минимуму последних 15 лет и с тех пор постепенно растет. График платины сегодня выглядит так:
В начале века платина стоила 500$ за унцию. Если взять 50 лет истории, то доходность вложений в платину составила бы 265% или 2.6% годовых в среднем — на уровне инфляции в США. Это худший результат среди драгоценных металлов. До середины 90-х годов металлы стоили практически одинаково, иногда платина становилась дороже золота. В 2008 году платина преодолела 2000$ за унцию — это оказалось рыночным пузырём — кризис обвалил цены на металл почти в 3 раза и они так и не восстановились.
Динамика цен на платину зависит от ситуации в мировой экономике, но не так сильно как у палладия. Даже зная о первых признаках кризиса, предсказать поведение платины сложно. Например, в 2008 году котировки обвалились, как и у других промышленных металлов. А вот в 2000 году, когда кризис коснулся Интернет-компаний, платина наоборот выросла — вслед за котировками золота.
Интересный факт: за последние 10 лет самый высокий уровень корреляции у платины не с золотом (0.5), а с серебром (0.8).
Прикупить золото в ожидании кризиса — идея здравая. Добавление платины для диверсификации вложений тоже лишним не будет:
Статистика портфеля золото+платина с 1979 года
Как ни странно, при портфельном инвестировании доходность почти не теряется, инвестиционные риски падают, снижается волатильность. Разумеется, такой портфель имеет смысл только когда есть условия для выгодной покупки платины.
Как купить платину: 3 лучших способа
В платину, как и другие драгоценные металлы, можно инвестировать напрямую физически или удалённо через биржи. Что лучше, вопрос спорный: держать металл в руках приятно и успокаивающе, а «виртуальный» способ удобнее и дешевле. Разберем каждый из них.
«Реальная платина»: слитки и монеты
Классический способ инвестирования в драгоценные металлы. Платина продаётся в слитках 999 пробы, весом 5,10,20,50 и 100 грамм. Поскольку это чистый металл, корреляция цены слитка и биржевого курса платины почти 100%.
Купить слитки платины можно относительно просто купить «с рук», но лучше это делать в надёжном банке — чтобы быть уверенным в выгодном курсе обратной продажи металла. Слитки продаются в защитной упаковке для защиты от царапин и других повреждений. Хранить их можно дома или в банковской ячейке (обойдётся от 100$ в год).
Основная проблема такого способа инвестирования — спред между ценами покупки и продажи металла. К примеру, в Сбербанке он более 30%:
Из-за наличия НДС при покупке еще до начала инвестирования вы теряете треть стоимости. Платина их конечно отобьет когда-нибудь, но есть способы вложить деньги получше.
К сожалению, это не касается инвестиционных монет из платины. Их тоже несложно купить, к тому же НДС на них не распространяется. Но в отличие от слитков, монеты банк обратно не примет:
Поэтому вам придётся самим искать покупателя на свои монеты, возможная прибыль скорее всего окажется значительно меньше.
Обезличенный металлический счёт
Для тех, кто хочет инвестировать в драгоценные металлы через банк, но из-за гигантского спреда отказывается от этой идеи, существует обезличенный металлический счёт. ОМС — это по сути обычный счёт в банке, но с одним отличием: его базовая валюта это 1 грамм драгоценного металла. Если цена платины растёт, стоимость вклада при пересчёте на рубли или доллары тоже увеличивается.
ОМС — самый популярный способ инвестирования в платину по мнению читателей Блога Вебинвестора. И я могу понять почему: открыть счёт можно даже онлайн. Особенно легко тем, кто уже является клиентом банка — открытие металлического счёта займет несколько минут. Покупка платины в ОМС не облагается НДС, однако такой вклад не участвует в программе гарантирования вкладов. По этой причине для долгосрочных инвестиций обязательно нужно сотрудничать с надёжным банком из топ-5:
| Банк | Спред | № по активам в России |
| Альфа-Банк | 2.5% | 4 |
| Газпромбанк | 8% | 3 |
| Сбербанк | 9% | 1 |
По сравнению с инвестициями в физическую платину, ОМС позволяет заметно сэкономить на спреде и хранении металла.
Фондовый рынок: ETF и
акции добывающих платину компаний
Инвестиции бизнес по добыче металлов платиновой группы — неплохое решение, поскольку цена платины растёт далеко не всегда. Успех горнодобывающих компаний зависит от многих факторов: богатства рудников, умелого менеджмента и даже страны. За счёт налаженного производства компании могут оставаться на плаву и платить пассивный заработок в виде дивидендов, даже когда платина падает в цене.
Если вы хотите получать прибыль от роста платины, инвестируя в акции, стоит обратить внимание на мировых лидеров рынка, акции которых можно купить через зарубежного брокера (например, Interactive Brokers):
- AAL — Anglo American, занимается добычей золота, никеля, кобальта и металлов платиновой группы. Дивиденды два раза в год 1-2%.
- IMPJ — Impala Platinum, в добыче такой же список металлов, как у AAL. Дивиденды два раза в год 1-2%.
Российские инвесторы могут через местного брокера приобрести акции компании, находящейся в тройке по добыче платины:
- GKMN — Норильский никель (Россия, Москва), мировой лидер по добыче никеля, меди платины и палладия. Акции в долларовом выражении растут слабо, это компенсируется высоким дивидендным доходом до 10% (в рублях) каждые 6 месяцев.
Для прямых инвестиций в платину через фондовую биржу стоит использовать ETF — инвестиционный фонд, паи (по сути акции) которого торгуются на бирже. За участие инвестор платит небольшую комиссию фонда (далее КФ). Через ETF можно инвестировать в платину на фондовом рынке напрямую:
- PPLT — Aberdeen Standard Platinum Shares (КФ 0.6%), активы фонда обеспечены слитками платины в надёжном хранилище. Стратегия фонда — следовать за биржевой ценой платины. Удобный фонд для инвестора, который не хочет использовать акции добывающих компаний.
Купить этот ETF можно через зарубежного брокера.
Как лучше и удобнее инвестировать в платину — каждый сам для себя решит, но интересно узнать выбор читателей блога. Поучаствуйте в голосовании:
Загрузка ...Стоит ли покупать платину сегодня
Чтобы удачно подобрать момент для покупки, стоит провести анализ актуальной рыночной ситуации. В первую очередь, надо взглянуть на выводы технического анализа:
Виджет показывает в реальном времени объединенные данные от 25 индикаторов и выдает оценку: «покупать» или «продавать» платину. Для более точного результата стоит подобрать правильный таймфрейм, в зависимости от предполагаемой длины сделки:
- до 24 часов — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
- 1-7 дней — 30 минут, 1 час, 2 часа;
- 1-4 недели — 4 часа;
- 1-6 месяцев — 1 день,
- более 6 месяцев — 1 неделя.
Платина в принципе неплохо подходит для долгосрочных инвестиций, но по сравнению с золотом она все же растет хуже, поэтому лучше покупать ее по низким ценам и рассматривать сделки до 1 года. Для этого лучше всего подойдет дневной таймфрейм.
Еще один неплохой индикатор для понимания актуальной ситуации на рынке — соотношения цен платины и серебра:
Серебро и платина — очень похожие металлы, оба имеют ювелирный, промышленный и инвестиционный спрос. Они растут и падают довольно синхронно, и если соотношение сегодня низкое по сравнению с предыдущими годами — значит инвесторы не особо интересуются платиной и это может быть возможность для покупки на перспективу. Если же соотношение за последние месяцы сильно выросло — стоит искать возможности для продажи или фиксации прибыли.
Технические индикаторы — это хорошо, но для полного понимания нынешней ситуации на рынке платины стоит изучить фундаментальные факторы спроса и предложения.
Фундаментальный анализ рынка платины
Платина возглавляет платиновую группу металлов, в которую входят палладий, родий, рутений, иридий и осмий. Эти металлы похожи по химическим свойствам, в природе встречаются в одних месторождениях. Из-за этого рынки платиновых металлов связаны — компании добывают из рудников несколько металлов сразу.
Долгое время учёные не могли найти применения для платины. В начале XVIII века её добавляли в фальшивые золотые и серебряные монеты. Из-за этого в Испании даже ввели запрет на ввоз металла из колоний в Южной Америке, а накопленные запасы затопили в море. Спустя 40 лет запрет отменили, испанцы стали чеканить фальшивки для поддержания экономики. В начале XIX века залежи платины нашли в Российской империи. Тонны добытого металла нужно было куда-то девать, так появилась идея делать из неё деньги — платиновые монеты появились в 1828 году. Со временем от этого отказались, платина так и не стала третьим денежным металлом наравне с серебром и золотом.
В XXI веке платина используется в производстве автомобилей и других видах промышленности, а также в ювелирном деле. Спрос в последние годы остаётся более-менее стабильным, но его структура заметно меняется:
Источник / Скачать график в Excel
Наиболее переменчивая часть спроса на платину — инвестиции: слитки и монеты, ETF и запасы на биржах. Когда цены выглядят привлекательно для покупки, инвесторы начинают скупать платину и спрос достигает рекордных значений — так было в 2019 и 2020 году. Более детальная картина по инвестиционному спросу:
Источник / Скачать график в Excel
В начале пандемии спрос на инвестиционную платину был огромным, а через полтора года в 3 квартале 2021 инвесторы начали массово фиксировать прибыль — как-никак цена выросла почти в 2 раза, если считать с минимальной цены 650$ в марте 2020 года. В 2022 году по прогнозам ожидается невысокий спрос на инвестиции в платину: отток из ETF продолжится, основные вложения будут идти через слитки и монеты.
Традиционно около 35% потребления платины приходится на автокатализаторы. Эти устройства отвечают за обезвреживание вредных веществ в выхлопных газах автомобиля: угарного газа CO, оксида азота NO₂, углеводородов и других частиц. Для бензиновых двигателей сегодня применяют палладий, а платина используется в катализаторах для дизельных автомобилей.
После 2016 года спрос на платиновые катализаторы стал падать из-за Дизельгейта — в 2015 году вскрылись экологические нарушения в 10 млн. дизельных автомобилей, из-за чего страны начали вводить запреты против этого типа двигателей. По прогнозам производство дизельных авто начнут полностью останавливать с 2025 года. В 2020-2021 годах еще наложился коронакризис, из-за которого производство автомобилей упало по всему миру, соответственно и спрос на катализаторы тоже.
Вторая крупная сфера применения платины — ювелирное дело, на которое приходится 25% металла. Здесь тоже наблюдается падение спроса:
Источник / Скачать график в Excel
Падение в первую очередь связано с плохой статистикой по Китаю. Несколько лет назад более дешевые платиновые украшения были популярными в этой стране, но сейчас китайцы стали богаче и предпочитают золото. Правда, спрос на ювелирные украшения в целом упал из-за ковидных проблем.
Еще 30% платины расходуется в разных отраслях промышленности:
Источник / Скачать график в Excel
За 2018 год двузначный рост наблюдался почти во всех отраслях, производители начали переходить на платину, где это возможно. Сегодня ажиотаж немного упал и прогноз промышленного спроса на 2022 год выглядит не слишком перспективно.
Что касается добычи платины, то тут Южно-Африканская республика доминирует мировой рынок:
Источник / Скачать график в Excel
Проблемы на производствах сильно сказываются на всем рынке. Например, в 2014 год на шахтах в Южной Африке случилась 5-месячная забастовка, а в 2020 году ударил коронавирус. На сегодня особых проблем не наблюдается, так что в 2022 году ожидается рекордный уровень добычи. На фоне невысокого спроса рыночный баланс смещается в сторону профицита:
Источник / Скачать график в Excel
В 2022 году ожидается как лишь небольшой рост спроса и приличный прирост добычи, поэтому профицит скорее всего сохранится и будет давить на цены дальше.
Прогноз цены платины на 2022 год
Стоит ли покупать в платину в 2022 году? Чтобы ответить на этот вопрос, для начала рассмотрим макроэкономические факторы, влияющие на ее цены:
- Инфляция в США по прогнозам ожидается высокой в ближайшие несколько лет, и это позитивный сигнал для драгоценных металлов — растет себестоимость производства и спрос на защитные активы. Золото — лучший металл для защиты от инфляции, но и платина не так плоха.
- Процентные ставки по прогнозам будут повышаться в течение 2022 года, для защиты от растущей инфляции. Для платины, как и других драгоценных металлов, важнее всего процентная ставка ФРС США — и она вырастет до 1% к концу 2022 года. Пока это не слишком повлияет на привлекательность платины как инвестиционного инструмента, но тенденция негативная.
- Вероятность финансового кризиса остается довольно высокой — в мировой экономике полно проблем: инфляция, пандемия, нарушение цепочек поставок, дефицит энергоносителей и т.д. Платина во время кризисов обычно падает из-за снижения спроса.
А после вспомним ситуацию на самом рынке платины:
- Спрос на платину упал во время пандемии и в 2022 году еще не вернется на прежние показатели.
- Добыча платины в 2022 ожидается самой высокой за последние годы.
- Себестоимость добычи платины будет расти из-за инфляции.
- Рыночный баланс в 2022 году будет в зоне профицита — платины добывается больше, чем нужно рынку.
В итоге, мой прогноз на 2022 год выглядит так:
На рынке платины есть несколько положительных сигналов, но серьезного роста ждать не стоит из-за большого профицита.
А что думаете вы? Поучаствуйте в двух голосованиях и оставьте свои прогнозы цены на первую и втору половины 2022 года:
Загрузка ... Загрузка ...
На этом все! Приглашаю к обсуждению в комментариях:
Каков ваш прогноз по ценам платины в 2022 году? Стоит ли вообще инвестировать в этот металл? Оставляйте свое мнение и вопросы — вы поможете сделать статью более полной и интересной.
До встречи на страницах Блога Вебинвестора!
Автор: Александр Дюбченко. В 2014 году закончил КНЭУ по специальности "Экономическая кибернетика". Более 10 лет изучаю инвестирование и пишу об этом, параллельно веду Telegram-канал. Также изучаю Excel, SEO, способы монетизации. Материалы блога не являются инвестиционной рекомендацией - я рассказываю о своем опыте и могу ошибаться.
Дело в том ,что в ЮАР себестоимость добычи платины 1000 долларов за унцию. В России где-то 350.Но ЮАР основной поставщик.
Да, в ЮАР компании специализируются на металлах платиновой группы, а в России добывает ее в основном «Норникель» — вместе с никелем, кобальтом, медью и прочими.
Сейчас платина хорошо выросла, можно прилично заработать.
Говорить о 10% спреде в ОМС, опираясь на неадекватные спреды сбербанка, как минимум, некорректно. Сейчас даже у госбанков можно найти спреды в пределах 2% на ОМС, а купить и продать в любой момент времени онлайн — моментально. В целом это в несколько раз дешевле покупки физического металла.
Анатолий, спасибо за уточнение. Я не вникал очень глубоко в этот вопрос, Сбербанк рассматриваю из-за надёжности, всё-таки по ОМС нету гарантирования вкладов.
Похоже у платины не всё так плохо, так что можно надеяться, что в среднесрочной перспективе стоимость платины будет расти. Надо только уметь ждать.
Сейчас тренд медвежий, но он замедляется. Платина сегодня очень дешёвая и падать вроде бы дальше некуда. Так что как минимум падение цен должно остановиться, а как максимум — развернуться. Что будет не знаю конечно, но инвестиционная идея выглядит интересно.