ПАММ-счёт Hohla — прибыльные долгосрочные инвестиции в любой валюте

Приветствую, уважаемые читатели моего блога! Первый обзор в 2019 году я решил посвятить ПАММ-управляющему Hohla, который торгует в Альпари практически с запуска инвестиционной площадки, а последние 4 года неизменно заканчивал с прибылью. Моё внимание он привлёк давно, хотя в рейтингах компании Альпари он не был особо заметен. Когда я более внимательно изучил статистику и посмотрел на перспективы агрессивной копии, стало ясно что игнорировать такого толкового управляющего — это ошибка.

Кто такой Hohla?

Управляющего зовут Сергей Хохлов. Он является одним из самых опытных публичных трейдеров в компании Alpari, первый ПАММ-счет запущен еще в 2009 году. Знакомство с Форексом началось аж в 2004 году в ForexClub, и лишь через 4 года был открыт первый микросчёт в Альпари. Он, кстати, был довольно удачным — стартуя с 1000 рублей, в итоге баланс достиг 500 евро.

Далее была попытка открыть ПАММ-счет. Первый блин, как это часто бывает, получился комом — через год торговля была окончена с результатом -38.6%:

Нас, естественно, больше интересует успешный опыт управляющего — и похвастаться есть чем, самый старый и известный ПАММ работает с 2010 года, за это время доходность достигла 3550%!

Полный список ПАММ-счетов управляющего:

Счета управляющего четко разделены на консервативные с просадкой в районе 25% и рискованные с просадкой в районе 50%. В сумме на них находится несколько десятков тысяч долларов:

Это статистика только по Alpari, в Darwinex Сергей получил еще 150000$ инвестиций — профессионализм управляющего признали и за рубежом.

Еще мне удалось найти интервью для портала TradeLikeAPro, которое можно почитать по этой ссылке. Там Сергей рассказал немного о себе и своей системе, прочитайте для полной картины.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Первое знакомство: ПАММ-счёт Hohla

Самый старый ПАММ-счёт Hohla работает почти 8 лет, он номинирован в евро, что довольно необычно. Официальный мониторинг от Альпари находится по этой ссылке, открываем её и смотрим:

На логарифмическом графике доходности сразу видно, что первые несколько лет торговля велась с более высоким риском. Доходность по годам:

Результаты за 2011-2014 и 2015-2018 заметно отличаются по доходности и просадкам. Точный момент перехода на консервативную торговлю можно определить по графику загрузки депозита:

Это примерно сентябрь 2014 года. В общем, вас не должна вводить в заблуждение цифра 3500% доходности, в последние 4 года результативность не такая высокая:

202% за 4.5 года без учёта вознаграждения управляющего. На самом деле при пониженных рисках это неплохой результат, тем более каждый год заканчивается в плюсе. Просадки конечно же есть, куда без них, бывают и продолжительные — с середины 2015 до 2017 года например. И все же, после длительного застоя ПАММ-счёт 2 года продолжил расти как ни в чём не бывало.

По просьбе инвесторов несколько лет назад управляющий открыл счёт с удвоенным риском Hohla Aggressive:

Доходность здесь выше — 160% вместо 95% за аналогичный период, но и риски повышенные, просадка может достигнуть 50%.

Для наглядности я люблю сравнивать результаты управляющих с лучшими ПАММ-счетами с похожим уровнем риска, вот как выглядит Hohla Agressive на фоне остальных:

Доходность агрессивного рублёвого счёта за 2 года составила около 85% — есть ПАММ-счета поприбыльнее, но думаю никто из вас не откажется получить такую доходность на свои вложения. Можно, конечно, инвестировать в одного Lucky Pound / Sphere, но что мы будем делать, если у него случится форс-мажор? Без хотя бы пары управляющих для подстраховки не обойтись.

Рассматривая ПАММ-счёт в инвестиционный портфель, важно проверить его на «совместимость» с другими счетами — насколько сильно повторяются торговые стратегии. Счета с похожими подходами к торговле будут расти и падать синхронно, что приведет к увеличению волатильности и максимальной просадки ПАММ-портфеля. А это, сами понимаете, нежелательно.

Измерить совместимость ПАММ-счетов можно с помощью расчёта корреляции в Excel, вот некоторые из них:

Если коэффициент корреляции между двумя ПАММ-счетами выше 0.2-0.25, это значит что торговые стратегии сильно повторяют друг друга и диверсификация не будет работать нормально. Что имеем:

• совместимость со Sphere не самая лучшая, но в пределах нормы;
• ActiveX, Auto-Tortoise и PerfettoFT — плохие компаньоны для Hohla;
• CHIEF и A0-Hedge — хорошие варианты для диверсификации.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Анализ доходности и просадок

Реальная доходность инвестиций ПАММ-счёта всегда сильно зависит от процента комиссии, которые инвесторы платят управляющему. Условия инвестирования в Hohla обычные как для Альпари:

Вот как будет отличаться чистая доходность на разных уровнях оферты:

Поначалу существенной разницы нет, но через несколько лет разница в доходности составила 20-40%. Поэтому ради максимизации прибыли стоит использовать хотя бы 100 евро для инвестиций.

Рассмотрим месячную доходность Hohla EUR с доступной офертой 30% при 100$ вложений:

Лучший месяц 20%, худший — 12%. Обращаем внимание, что ПАММ-счет может работать в убыток 6 месяцев подряд (сентябрь’15-март’16), впрочем радует что первый же прибыльный месяц почти перекрыл все потери. Инвесторам ПАММ-счетов Hohla определенно стоит запасаться терпением, чтобы добиться нужного результата.

Агрессивный счёт:

Доходность и риски выше примерно в 2 раза, как и ожидалось. Агрессивный счёт Hohla — это вариант для инвесторов, которые хотят побольше заработать и не боятся терять 20-25% вклада за месяц.

Анализируем торговые риски:

Первая просадка 40% — это наследство от периода более агрессивной торговли. Она была преодолена уже в спокойном режиме, в дальнейшем просадка не превышала 25%.

Самый большой риск инвестирования в Hohla, как по мне, это вероятность очень длинных просадок, рекорд — 500 дней. Далеко не каждому инвестору по силам столько терпеть, но в реальности практически каждый ПАММ-счёт может попасть в подобную ситуацию, рынок заранее не предскажешь.

Используемое кредитное плечо держится примерно на одном уровне 10-20%, что исключает токсичную торговлю. Корреляция графика ИКП и графика просадок -0.31, это тоже говорит об отсутствии токсики (если бы было -0.7, появились бы подозрения).

По итогам мы видим, что ПАММ-счёт Hohla имеет свои плюсы и минусы, это скорее долгосрочный вариант инвестирования.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Обзор торговой стратегии

В интервью, на которое я выше давал ссылку, есть короткое описание торговой стратегии от Сергея:

Все это достаточно общие слова, многие управляющие используют трейлинг-стопы, стоп-лоссы и избегают мартингейла. Валютный пары тоже стандартные — EURUSD и XAUUSD, необычно увидеть USDCHF, но никто не говорил что на этой паре нельзя заработать.

В одном из блогов управляющий более подробно рассказал о своем подходе к торговле на рынке Форекс:

В общем, для поддержания результата Сергей делает очень много работы. Одновременно на ПАММ-счете работают более 10 автоматизированных стратегий, а за всю историю их было более 100. В связи с этим на первый план выходит управление портфелем стратегий, о чём этот пост 2012 года:

Не знаю насколько это актуальная информация, но общее представление о внутренней схеме ПАММ-счёта даёт. Детали торговых систем, разумеется, держатся в секрете, но в сети все же есть публичный мониторинг одного из ПАММ-счетов, давайте его изучим:

График доступен с ноября 2017 по декабрь 2018. Он плюс-минус совпадает с графиками в Альпари, поэтому сразу переходим к статистике:

По показателям за 1 год сложно судить о ПАММ-счёте в целом, но мы все же попробуем (будем сравнивать с Lucky Pound):

• мат. ожидание — 4.8 пункта в просадке (Lucky — 7 пунктов);
• прибыль-фактор 1.41 в просадке (Lucky — 1.52);
• коэффициент Шарпа 0.12 (Lucky — 0.12).

Как видите, от топового ПАММ-счёта Hohla отстаёт незначительно по версии Myfxbook.

Статистика по валютным парам:

Видим что по EURUSD торговля шла хорошо, в отличие от многих управляющих в 2016 году, сделки с золотом на Форексе почти в нуле. Некоторые сделки записаны вручную как PROFIT, я проанализировал их и понял, что это история работы с 2015 года.

Еще я всегда смотрю график длительности сделок:

Здесь мы можем увидеть не только стандартную длину сделок, но еще и возможный риск на сделку. В среднем это значение около 1.5%, в редких случаях до 3%. Впрочем, мы знаем что на ПАММ-счетах работают более 10 роботов, так что эта информация мало о чём говорит — суммарный риск может быть и 10% и 15%. Управляющий писал, что контролирует этот момент.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Выводы по ПАММ-счетам Hohla

Давайте еще раз коротко пройдемся по полученной информации. Управляющий Сергей Хохлов публично работает на 5 ПАММ-счетах в Альпари и одном счёте в Darwinex, общая прибыль около 65000$, а сумма инвестиций — более 300000$. Торгует с 2004 года, успешный опыт на ПАММ-счёте Hohla EUR с 2010. В 2015 году базовый ПАММ перешел на консервативную торговлю, а для нужд активных инвесторов был открыт агрессивный счёт в рублях.

Торговая стратегия в разное время состоит из 10-20 автоматизированных систем, которые торгуют EURUSD, золото и USDCHF. Риск на одну сделку 1.5-3%, общий риск может достигать 15%, при этом ни один месяц после 2015 года не был закрыт с результатом хуже -12%. Мартингейл и прочие токсичные торговые техники не используются.

Доходность инвестиций в Hohla зависит от оферты и выбранной копии. Есть варианты инвестировать в консервативные счета в евро, рублях и долларах, в этом случае можно рассчитывать на 5-20% в год. Просадка при этом маловероятно превысит 30%. Агрессивные копии в рублях и долларах позволят заработать в 2 раза больше, но и риски возрастут пропорционально — надо быть готовым к просадкам 50-60%. Также надо понимать, что длительность просадок может быть больше 1 года на любом из ПАММ-счетов Hohla.

Инвестиционная идея. Минимальный срок инвестирования — 18 месяцев. Поскольку вклад будет долгосрочным, рекомендуется выделить не менее 100 долларов или евро, чтобы получить более выгодную оферту 30% — разница за год составит несколько процентов прибыли.

Если для вас важнее сохранность средств, чем прибыль, выбирайте ПАММ-счёт с базовым риском:

Перейти на страницу Hohla USD в Alpari

Ожидаемый результат инвестирования на момент написания статьи:

Как вариант, можно выбрать Hohla EUR, пока курс евро низкий — можно будет дополнительно заработать, если евродоллар вернется к 1.25-1.30, что в истории бывало неоднократно. Hohla RUR мне кажется не самым удачным вариантом из-за высокой инфляции и висящих как Дамоклов меч над рублём санкций.

Если же вы не боитесь рисковать и хотите выжать из стратегии Hohla максимум — инвестируйте в агрессивную копию:

Перейти на страницу Hohla USDx2 в Alpari

Ожидаемый результат инвестирования на момент написания статьи:

Есть вариант в рублях, который опять же мы не рассматриваем.

Как обычно, я рекомендую инвестировать и доливаться на просадках, это позволит увеличить прибыль. Сейчас как раз неплохой момент сделать первый вклад, я сам недавно завёл 100$ на ПАММ-счёт Hohla USDx2, так что однозначно заинтересован в его успехе, не сомневайтесь :)

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

На этом всё! Сегодня мы изучили со множества сторон торговлю одного из лучших трейдеров Альпари и я уверен, что инвесторов у него прибавится после этой статьи.

Традиционно, прошу вас поставить свою оценку ПАММ-счетам Hohla:

Оцените ПАММ-счета Hohla по 5-бальной шкале

• 5 (отличные)
• 4 (хорошие)
• 3 (так себе)
• 2 (плохие)
• 1 (очень плохие)

Посмотреть результаты

 Загрузка ...

Пишите в комментариях, что вы думаете о ПАММ-счетах Hohla и не забудьте поделиться статьёй с теми, кому это может быть интересно, буду очень признателен!

Сергею желаю еще 15 лет торговать в плюс, если конечно он захочет заниматься трейдингом еще столько времени :) А вам, дорогие читатели, желаю прибыльных инвестиций!