Инвестиции в платину

Сегодня рассмотрим последний драгоценный металл, который традиционно используется для инвестирования — платину. Её больше знают по ювелирным украшениям, но в современной экономике это полезный промышленный металл — катализатор химических реакций, устойчивый к высоким температурам. Раньше платина стоила дороже остальных драгоценных металлов (в том числе золота), но с 2012 года котировки цен упали почти в 2 раза. Сегодня этот металл находится в тени похожего по свойствам палладия и считается несколько недооцененным.

Чтобы лучше ориентироваться на рынке драгоценных металлов, прочитайте и другие статьи:

После прочтения вы будете знать сильные и слабые стороны каждого из драгоценных металлов, что позволит принимать более продуманные инвестиционные решения. Ну а сейчас детально рассмотрим платину.


Приглашаю подписываться на мой Telegram-канал Блог Вебинвестора! Там вы найдёте еженедельные отчёты по моему инвестиционному портфелю, анонсы новых статей блога и различную аналитику. Также вы можете подписаться на обновления блога по электронной почте:


График цены платины и прогноз на 2024 год

Платина после кризиса 2008 года так и не смогла обновить исторические максимумы, более 10 лет на рынке наблюдается медвежий тренд. Во время коронакризиса был зафиксирована минимальная цена около 600$ за унцию, с тех пор цены немного выросли. В целом, последние 5 лет на рынке не видно четкого тренда, цена практически не покидает диапазон 800-1100$. Сегодня график платины выглядит так:


Прогнозы цены золота от читателей блога:

Какой будет цена платины в конце 2024 года?

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

В начале века платина стоила 500$ за унцию. Если взять 50 лет истории, то доходность вложений в платину составила бы 265% или 2.6% годовых в среднем — на уровне средней инфляции доллара. Это худший результат среди драгоценных металлов. До середины 90-х годов металлы стоили практически одинаково, иногда платина становилась дороже золота. В 2008 году платина преодолела 2000$ за унцию — это оказалось рыночным пузырём — кризис обвалил цены на металл почти в 3 раза и они так и не восстановились.

Динамика цен на платину зависит от ситуации в мировой экономике, но не так сильно как у палладия. Даже зная о первых признаках кризиса, предсказать поведение платины сложно. Например, в 2008 году котировки обвалились, как и у других промышленных металлов. А вот в 2000 году, когда кризис коснулся Интернет-компаний, платина наоборот выросла — вслед за котировками золота.

Интересный факт: за последние 10 лет самый высокий уровень корреляции у платины не с золотом (0.5), а с серебром (0.8).

Прикупить золото в ожидании кризиса — идея здравая. Добавление платины для диверсификации вложений тоже лишним не будет — как ни странно, при портфельном инвестировании доходность почти не теряется, инвестиционные риски падают, снижается волатильность. Разумеется, такой портфель имеет смысл только когда технический и фундаментальный анализ показывают выгодные условия для покупки платины.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Стоит ли покупать платину сегодня

Чтобы удачно подобрать момент для покупки, стоит провести анализ актуальной рыночной ситуации. В первую очередь, надо взглянуть на выводы технического анализа:


Виджет показывает в реальном времени объединенные данные от 25 индикаторов и выдает оценку: «покупать» или «продавать» платину. Для более точного результата стоит подобрать правильный таймфрейм, в зависимости от предполагаемой длины сделки:

  • до 24 часов — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
  • 1-7 дней — 30 минут, 1 час, 2 часа;
  • 1-4 недели — 4 часа;
  • 1-6 месяцев — 1 день,
  • более 6 месяцев — 1 неделя.

Платина в принципе неплохо подходит для долгосрочных инвестиций, но по сравнению с золотом она все же растет хуже, поэтому лучше покупать ее по низким ценам и рассматривать сделки до 1 года. Для этого лучше всего подойдет дневной таймфрейм.

Еще один неплохой индикатор для понимания актуальной ситуации на рынке — соотношения цен платины и серебра:


Серебро и платина — очень похожие металлы, оба имеют ювелирный, промышленный и инвестиционный спрос. Они растут и падают довольно синхронно, и если соотношение сегодня низкое по сравнению с предыдущими годами — значит инвесторы не особо интересуются платиной и это может быть возможность для покупки на перспективу. Если же соотношение за последние месяцы сильно выросло — стоит искать возможности для продажи или фиксации прибыли.

Технические индикаторы — это хорошо, но для полного понимания нынешней ситуации на рынке платины стоит изучить фундаментальные факторы спроса и предложения.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Фундаментальный анализ рынка платины

Платина возглавляет платиновую группу металлов, в которую входят палладий, родий, рутений, иридий и осмий. Эти металлы похожи по химическим свойствам, в природе встречаются в одних месторождениях. Из-за этого рынки платиновых металлов связаны — компании добывают из рудников несколько металлов сразу.

Долгое время учёные не могли найти применения для платины. В начале XVIII века её добавляли в фальшивые золотые и серебряные монеты. Из-за этого в Испании даже ввели запрет на ввоз металла из колоний в Южной Америке, а накопленные запасы затопили в море. Спустя 40 лет запрет отменили, испанцы стали чеканить фальшивки для поддержания экономики. В начале XIX века залежи платины нашли в Российской империи. Тонны добытого металла нужно было куда-то девать, так появилась идея делать из неё деньги — платиновые монеты появились в 1828 году. Со временем от этого отказались, платина так и не стала третьим денежным металлом наравне с серебром и золотом.

В XXI веке платина используется в производстве автомобилей и других видах промышленности, а также в ювелирном деле. Для понимания тенденций подробно рассмотрим спрос на металл, используя данные matthew.com и platinuminvestment.com. В последние годы использование платины снижается:

ГРафик спроса на платину

Традиционно 30-40% общего потребления платины приходится на автокатализаторы. Эти устройства отвечают за обезвреживание вредных веществ в выхлопных газах автомобиля: угарного газа CO, оксида азота NO₂, углеводородов и других частиц. Для бензиновых двигателей сегодня чаще применяют палладий, а платина используется в катализаторах для дизельных автомобилей.

После 2016 года спрос на платиновые катализаторы стал падать из-за Дизельгейта — в 2015 году вскрылись экологические нарушения в 10 млн. дизельных автомобилей, из-за чего страны начали вводить запреты против этого типа двигателей. По прогнозам производство дизельных авто начнут полностью останавливать с 2025 года. В 2020-2021 годах еще наложился коронакризис, из-за которого производство автомобилей упало по всему миру, соответственно и спрос на катализаторы тоже. Однако, в 2022 году спрос на автомобильную платину резко начал расти из-за высокой цены палладия — два металла взаимозаменяемы.

Вторая крупная сфера применения платины — ювелирное дело, на которое приходится 25% металла. Здесь наблюдается самое сильное падение спроса:

График ювелирного спроса на платину

Падение в первую очередь связано с плохой статистикой по Китаю. Несколько лет назад более дешевые платиновые украшения были популярными в этой стране, но сейчас китайцы стали богаче и предпочитают золото. Правда, спрос на ювелирные украшения в целом упал из-за экономических проблем в стране.

Еще 30% платины используется в разных отраслях промышленности:

Спрос на платину в промышленности

Здесь наблюдается стабильный рост спроса во всех отраслях, иногда очень резкий — в производстве стекла используется в 3-5 раз больше платины, чем 10 лет назад.

Что касается добычи платины, то тут Южно-Африканская республика доминирует мировой рынок:

Проблемы на производствах сильно сказываются на всем рынке. Например, в 2014 год на шахтах в Южной Африке случилась 5-месячная забастовка, а в 2020 году ударил коронавирус. Сейчас уровень производства ниже обычного из-за ситуации в Южной Африке.

Сравнивая спрос и добычу на рынке платины, можно сделать вывод, что наблюдается небольшой дефицит металла:

В 2024 году я ожидаю дальнейшее увеличение дефицита на рынке платины, поскольку спрос растет, а с добычей явно есть некоторые проблемы.

Фундаментальные факторы на рынке платины выглядят довольно оптимистично: спрос стабильно растет, добыча остается примерно на одном уровне, растет рыночный дефицит металла. Это может привести к росту цен в 2024 году.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Как купить платину: 3 лучших способа

В платину, как и другие драгоценные металлы, можно инвестировать напрямую физически или удалённо через биржи. Что лучше, вопрос спорный: держать металл в руках приятно и успокаивающе, а «виртуальный» способ удобнее и дешевле. Разберем каждый из них.

Слитки и монеты из платины

Классический способ инвестирования в драгоценные металлы. Платина продаётся в слитках 999 пробы, весом 5,10,20,50 и 100 грамм. Поскольку это чистый металл, корреляция цены слитка и биржевого курса платины почти 100%.

Инвестиции в слитки платины

Купить слитки платины можно относительно просто купить «с рук», но лучше это делать в надёжном банке — чтобы быть уверенным в выгодном курсе обратной продажи металла. Слитки продаются в защитной упаковке для защиты от царапин и других повреждений. Хранить их можно дома или в банковской ячейке (обойдётся от 100$ в год).

Основная проблема такого способа инвестирования — спред между ценами покупки и продажи металла, он может достигать более 30%. Из-за наличия НДС при покупке еще до начала инвестирования вы теряете треть стоимости. Платина их конечно отобьет когда-нибудь, но есть способы вложить деньги получше.

К сожалению, это не касается инвестиционных монет из платины. Их тоже несложно купить, к тому же НДС на них не распространяется. Но в отличие от слитков, монеты банк обратно не примет, поэтому вам придётся самим искать покупателя на свои монеты, возможная прибыль скорее всего окажется значительно меньше.

Обезличенный металлический счёт

Для тех, кто хочет инвестировать в драгоценные металлы через банк, но из-за гигантского спреда отказывается от этой идеи, существует обезличенный металлический счёт. ОМС — это по сути обычный счёт в банке, но с одним отличием: его базовая валюта это 1 грамм драгоценного металла. Если цена платины растёт, стоимость вклада при пересчёте на рубли или доллары тоже увеличивается.

ОМС — самый популярный способ инвестирования в платину по мнению читателей Блога Вебинвестора. И я могу понять почему: открыть счёт можно даже онлайн. Особенно легко тем, кто уже является клиентом банка — открытие металлического счёта займет несколько минут. Покупка платины в ОМС не облагается НДС, однако такой вклад не участвует в программе гарантирования вкладов. По этой причине для долгосрочных инвестиций обязательно нужно сотрудничать с надёжным банком из топ-5.

По сравнению с инвестициями в физическую платину, ОМС позволяет заметно сэкономить на спреде и хранении металла.

ETF и акции добывающих платину компаний

Инвестиции бизнес по добыче металлов платиновой группы — неплохое решение, поскольку цена платины растёт далеко не всегда. Успех горнодобывающих компаний зависит от многих факторов: богатства рудников, умелого менеджмента и даже страны. За счёт налаженного производства компании могут оставаться на плаву и платить пассивный заработок в виде дивидендов, даже когда платина падает в цене.

Если вы хотите получать прибыль от роста платины, инвестируя в акции, стоит обратить внимание на мировых лидеров рынка, акции которых можно купить через зарубежного брокера (например, Interactive Brokers):

  • AALAnglo American, занимается добычей золота, никеля, кобальта и металлов платиновой группы. Дивиденды два раза в год 1-2%.
  • IMPJ Impala Platinum, в добыче такой же список металлов, как у AAL. Дивиденды два раза в год 1-2%.
  • GKMNНорильский никель, мировой лидер по добыче никеля, меди платины и палладия. Акции в долларовом выражении растут слабо, это компенсируется высоким дивидендным доходом до 10% (в рублях) каждые 6 месяцев.

Для прямых инвестиций в платину через фондовую биржу стоит использовать ETF — инвестиционный фонд, паи (по сути акции) которого торгуются на бирже. За участие инвестор платит небольшую комиссию фонда (далее КФ). Через ETF можно инвестировать в платину на фондовом рынке напрямую:

  • PPLTAberdeen Standard Platinum Shares (КФ 0.6%), активы фонда обеспечены слитками платины в надёжном хранилище. Стратегия фонда — следовать за биржевой ценой платины. Удобный фонд для инвестора, который не хочет использовать акции добывающих компаний.

Как лучше и удобнее инвестировать в платину — каждый сам для себя решит, но интересно узнать выбор читателей блога. Поучаствуйте в голосовании:

Как лучше инвестировать в платину? (можно несколько вариантов)

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

На этом все! Приглашаю к обсуждению в комментариях:

Каков ваш прогноз по ценам платины в 2024 году? Стоит ли вообще инвестировать в этот металл? Оставляйте свое мнение и вопросы — вы поможете сделать статью более полной и интересной.

До встречи на страницах Блога Вебинвестора!

Понравилась статья? Поделитесь в социальных сетях: