Здравствуйте, вебинвесторы! Спустя три месяца я наконец-то сделал новый выпуск «Аналитики веб-инвестиций» :) Сегодня мы рассмотрим новоиспечённого лидера рейтинга ПАММ-счетов Альпари — управляющего Alexandr Lyagin с одноимённым ПАММ-счётом, который всего за полгода привлёк инвестиций на сумму 6 миллионов рублей от одной тысячи инвесторов. Есть и второй ПАММ-счёт Second Way с 50000$, мимо которого мы тоже не пройдём.
Содержание:
Информация об управляющем Alexandr Lyagin
В сети информации о личности управляющего не очень много — мы знаем его имя и на этом по сути всё. Думаю, что опыт работы на Форекс несколько лет точно, но вот публичные торговые результаты доступны только с ноября 2014 года в компании Alpari.
Официального сайта или групп в социальных сетях нет. Судя по всему связаться с управляющим можно только через форум Alpari.
На данный момент Александр управляет тремя ПАММ-счетами:
| ПАММ-счёт | Брокер | Инвестиции | Доходность, в мес. |
|---|---|---|---|
| Alexandr Lyagin | Alpari | 4000000 ₽ | 3% |
| Alexandr Lyagin x2 | Alpari | 5000 $ | 5% |
| Second Way | Alpari | 50000 $ | 4% |
Забегая наперед, счета Alexandr Lyagin и Second way отличаются по торговым стратегиям, поэтому в статье мы будем их рассматривать отдельно.
В архиве находится всего один ПАММ-счёт:
Он проработал с ноября 2014 до апреля 2015 и показал плохой результат -32.8%. Инвестиций практически не было, так что можно считать этот счёт экспериментальным. В том же апреле 15-го был запущен новый Alexandr Lyagin, который успешно работает до сих пор. Скорее всего, была проведена работа над ошибками и торговая стратегия изменилась, это может объяснить резкую перемену результатов в лучшую сторону.
Посмотрим на результаты всех ПАММ-счетов Александра сразу:
Если присмотреться, то на графике видно, что два счёта с названием Alexandr Lyagin работают по одинаковой стратегии, а вот Second Way немного отличается, взлёты и падения проходят с разной интенсивностью. Вот что пишет по этому поводу управляющий:
То есть, по мнению Александра лучше распределять средства между двумя основными ПАММ-счетами поровну, что кстати хорошо даже с точки зрения валютной диверсификации — один в рублях, другой в долларах. Поскольку они похожи, отдельно полный анализ каждого делать не буду (а то текста станет так много, что никто не осилит). Сфокусируемся на Alexandr Lyagin, а для Second Way просто отметим основные отличия.
Первое знакомство: ПАММ-счёт Alexandr Lyagin
Напоминаю, что я использую алгоритм анализа ПАММ-счетов, подробно описанный в этой статье. И начинаем мы всегда с официальной страницы у брокера, которую инвесторы обычно видят в первую очередь.
Открываем страницу ПАММ-счёта Alexandr Lyagin и смотрим:
Официальный график ПАММ-счёта Alexandr Lyagin
(логарифмический, который адекватно учитывает сложные проценты)
167% прибыли за 20 месяцев — результат не самый впечатляющий, но все равно заслуживающий внимания — в банке в рублях за это время можно получить в лучшем случае 30% годовых. График доходности я бы назвал «шершавым» — очень много взлётов и падений.
Безусловно, выделяется период с июля по декабрь 2016 года, когда доходность ПАММ-счёта выросла с 40 до 180%, это и позволило управляющему обратить на себя внимание инвесторов. К сожалению, 2017 год уже не выглядит впечатляюще, доходность держится около нулевой отметки.
Что касается просадок, то они небольшие, в районе 20%, максимальная обновилась совсем недавно на пару процентов.
Судя по графику «Инвестиции», приём средств начался в октябре 2016 года — инвесторы этого ждали и сразу добавили ПАММ-счёт в свои портфели, за одни выходные сразу +200000 рублей:
Стоит посмотреть, сколько управляющий смог заработать с этого момента:
Прошел практически год, а прибыль составила 22.4%. Не в минус, но очевидно, что при инвесторах прибыльность стратегии стала намного ниже.
Тем не менее, такой ПАММ-счёт может быть добавлен в консервативный инвестиционный портфель, ведь даже в более сложных условия он всё еще приносит прибыль. А если учесть мои исследования оптимального возраста ПАММ-счетов для инвестирования, то падение доходности со временем — скорее норма, чем показатель плохой торговли.
Давайте посмотрим на условия оферты:
Не жадно для инвесторов с любым размером кошелька, что позволяет получать сносную прибыль даже при менее благоприятном рынке.
Рассмотрим подробнее торговую стратегию, которую использует управляющий.
Торговая стратегия ПАММ-счёта Alexandr Lyagin
В первую очередь нас интересуют такие моменты:
- максимальная ожидаемая просадка;
- тип торговой стратегии, используются ли в ней опасные элементы;
- какими валютами торгует управляющий;
- мониторинг Myfxbook и/или результаты тестирования стратегии.
Смотрим на официальную декларацию ПАММ-счёта:
Декларируемая просадка — 35%, однако за 2.5 года реальный показатель оказался в 2 раза меньше, всего 22%, примерно та же история и с дневной просадкой. Кажется, значения взяты «с запасом», хотя может долгосрочные тесты показывают именно такую картину.
Вот что писал сам управляющий ПАММ-счёта сразу после начала приёма средств:
Информации немного: микс торговых систем действительно позволяет торговать более стабильно; отсутствие усреднения это прекрасно (иначе вряд ли ПАММ-счёт попал бы в нашу аналитическую рубрику); также известно, что торгуются одновременно несколько валютных пар.
Ниже в сообщении есть результаты тестирования, по которым максимальная просадка за 2004-2016 год составила 29% (в декларации 35%):
На этом графике мы видим, что за все 12 лет не было убыточных лет, рост стабилен, а максимальная просадка составила 58$. По словам управляющего, он использует лот 0.01 на каждые 200$ на счету, и если поделить 58 на 200 мы и получим 29% ожидаемой просадки.
Также здесь мы можем найти показатель профит-фактора — он равен 1.55 при рекомендуемых 1.6, хороший результат как для 12 лет работы.
Еще один важный факт, который не виден на скриншоте:
Соответственно, рассматривать инвестиции меньше чем на полгода не имеет большого смысла.
Ну и сам факт наличия тестов в MT4 говорит нам о том, что стратегия полностью или почти полностью автоматизирована. На мой взгляд, это плюс, потому что такие счета более стабильны в долгосрочном периоде, а «ручные» трейдеры подвержены человеческому фактору.
В общем, по тестам все вроде неплохо, но сильно верить им, конечно, не стоит. Всё-таки публичная статистика торговли более показательна, это реальные результаты торговли на реальных деньгах инвесторов.
Далее мы детально проанализируем результаты ПАММ-счёта Alexandr Lyagin, а чтобы отбросить комиссию управляющего и увидеть, сколько на самом деле заработали инвесторы в прошлом, мы будем использовать программу IVE: Анализ ПАММ-счетов. В дальнейшем скриншоты будут оттуда, поэтому рекомендую скачать программу с её официальной страницы и вместе со мной смотреть графики, она бесплатная.
Оценка доходности и рисков ПАММ-счёта Alexandr Lyagin
На форуме я нашел сообщение по поводу изменения торговой стратегии в мае 2016-го:
Это значит, что все результаты ПАММ-счёта до этого момента можно не смотреть, отбрасываем их и смотрим на полученный результат:
Чистая доходность инвестиций в ПАММ-счёт за 15 месяцев работы по новой стратегии составила около 50%. Впрочем, прямо сейчас наблюдается рабочая просадка, а значит показатели ниже, чем на самом деле. Коэффициент Шарпа составил 0.04 — на фоне других счетов средний результат.
Что касается рисков, а точнее торговых рисков, то лучше всего нам с этим поможет график просадок — так мы сможем отследить самые опасные ситуации, которые возникли за 2 года и изучить, что может спровоцировать потерю денег инвесторов в будущем. Смотрим:
Если мы по науке оставим только историю после изменения ТС, то мы увидим три просадки-близняшки — и все случились в 2017 году. Что послужило их причиной? Мне удалось найти комментарий от самого управляющего про последнюю (максимальную на данный момент):
Из своего опыта торговли советниками я могу сказать, что такое случается — рынок настолько лихорадит, что, несмотря на диверсификацию, ни одна стратегия толком работать не может и по каждой идёт минус. Управляющий профессионально оценивает эту ситуацию и правильно делает, что не вносит изменения в ТС — обычно после каждой большой неудачи следует прибыльный период.
Пару слов о рисках, связанным с использованием кредитного плеча. Для удобства выведу отдельный график:
ИКП периодически достигает 40%, но при работе нескольких стратегий это нормально. Также я не вижу характерных для Мартингейла и других опасных стратегий резких перепадов — плечо используется относительно равномерно. В общем, управляющий использует четкий мани-менеджмент, и это позволяет рассчитывать на долгосрочную стабильность используемых стратегий.
Слив также невозможен, максимум — затяжная просадка, но мы уже в курсе, что просадка дольше 150 дней считается ненормальной.
На этом анализ ПАММ-счёта Alexandr Lyagin окончен, мы изучили много информации и готовы сделать выводы. Но прежде, чем это сделать, нам нужно изучить…
Особенности ПАММ-счёта Second Way
Он показывает примерно такие же результаты, как Alexandr Lyagin и судя по словам управляющего, имеет лишь некоторые отличия, например номинирован в долларах, а не в рублях. Я замерил коэффициент корреляции и он составил 0.96 — это как раз и значит, что ПАММ-счета не «близнецы» (было бы 0.99), а скорее «братья».
Официальный график доходности ничем особо не отличается от «старшего брата», можете ознакомиться с ним самостоятельно по этой ссылке.
Подробного описания счёта все еще нет, только такое вот сообщение на форуме:
Также есть такой комментарий:
В общем, ПАММ-счёт еще в разработке, если можно так сказать.
Есть результаты тестирования за 2004-2016 годы:
Как видим, график по прежнему смотрит на северо-восток. Профит-фактор немного выше — 1.62, торговля должна быть немного более качественной. А вот просадки будут больше — 82.6$ при использовании лота 0.01 на 200$ это просадка 41.3%.
Правда, прибыль тоже выросла в полтора раза (6000 против 4000 на тестах Alexand Lyagin), значит увеличенные риски вполне оправданы.
Посмотрим на результаты инвесторов ПАММ-счёта:
Средняя доходность здесь выше — более 3%, а вот просадка оказалась практически такой же как и на ПАММ-счёте Alexandr Lyagin. Шарп тоже немного лучше — 0.046 против 0.037.
Показатели Second Way выглядят немного лучше, но риски тоже слегка увеличены — тест в МТ4, который показывал просадку до 40%, никто не отменял.
Выводы по ПАММ-счетам управляющего Alexandr Lyagin
ПАММ-счёт Alexandr Lyagin — консервативный вариант для долгосрочного инвестирования с доходностью в рублях районе 3% в месяц. Максимальная просадка за 2.5 года работы не превышала 23%.
Судя по тестам стратегий в MT4, просадка в будущем может быть ещё больше, но вряд ли превысит 30%, за предыдущие 12 лет этого не произошло. Профит-фактор торговой стратегии на тестах составил 1.55, что лишь немного меньше рекомендуемых 1.6.
На ПАММ-счёте работают несколько советников, судя по скриншотам торгуются 20 или даже больше графиков одновременно, естественно разные валютные пары. Известно, что используются такие торговые системы:
- ночной скальпинг;
- пробой уровней Фибоначчи;
- пивоты.
ПАММ-счёт Alexandr Lyagin X2 — рискованная копия с повышенной доходностью, для любителей более активного инвестирования.
Second Way немного отличается от основного ПАММа. Это умеренно-рискованный ПАММ-счёт в долларах с отличиями в торговой стратегии (всё еще ждём детального объяснения от управляющего). Показатели качества торговли здесь немного лучше, доходность и риск тоже увеличены, примерно в полтора раза.
ПАММ-счёта управляющего подходят для всех инвестиционных стратегий:
- Пассивная, консервативная (Alexandr Lyagin, Second Way). Alexandr Lyagin отлично подходит для «купил и держи» — доходность растёт достаточно уверенно, опасные торговые техники не используются, а просадки невелики. Second Way приносит более высокую прибыль, но может просесть на 40%, это многовато для консервативного ПАММ-счёта, поэтому его долю в портфеле нужно немного уменьшать. Минимальный срок инвестирования — 6 месяцев.
- Пассивная, рискованная (Alexandr Lyagin x2). ПАММ-счёт с удвоенными рисками может приносить более 6% в месяц при удачной торговле, а это значит что удвоение вложений произойдёт за год, при удачном входе даже быстрее. Есть риск попасть в неприятную просадку до 60%.
- Активная, консервативная (Alexandr Lyagin, Second Way). Небольшие просадки на ПАММ-счетах Alexandr Lyagin и Second Way возникают достаточно часто, поэтому не так уж сложно найти момент для входа с расчётом на несколько процентов прибыли. На большее вряд ли стоит рассчитывать. Правда, из-за одного ролловера в день идеальный момент может быть упущен.
- Активная, рискованная (Alexandr Lyagin x2). Как уже говорилось, возможностей для входа на просадке достаточно много, можно пытаться ловить момент.
Если использовать все три ПАММ-счёта в портфеле сразу, то оптимальное соотношение будет примерно таким:
- 45% Alexandr Lyagin
- 35% Second Way
- 20% Alexandr Lyagin X2
Также можно использовать варианты из статьи про распределение долей в ПАММ-портфеле.
ИНВЕСТИРОВАТЬ В ALEXANDR LYAGIN
ИНВЕСТИРОВАТЬ В ALEXANDR LYAGIN X2
ПАММ-счета управляющего Александра Лягина произвели на меня приятное впечатление, в какой-то мере их идея похожа на моё видение современной успешной торговли на рынке Форекс с помощью советников, которые эффективно отрабатывают торговые идеи, а трейдер следит за процессом и вносит свои коррективы если нужно. Также заметен профессионализм в работе — а это, безусловно, важное качество для ПАММ-управляющего.
А что думаете вы? Выразите своё мнение с помощью голосовалки:
Загрузка ...На этом всё, спасибо что прочитали статью! Заинтересовали ли вас ПАММ-счета управляющего Alexandr Lyagin? Если да, то чем именно — интересно узнать, как вы рассуждаете при составлении своих инвест-портфелей. А если вы уже инвестируете, расскажите в комментариях о своих результатах и впечатлениях!
И ещё — можете предлагать в комментариях ПАММ-счета для следующих выпусков аналитики, интересные варианты обязательно попадут в очередь на анализ!
До встречи! Желаю вам прибыльных вложений :)
Автор: Александр Дюбченко (добавляйтесь в дрyзья Вконтакте и на Facebook). Изучаю варианты инвестирования через Интернет уже несколько лет, самое интересное из своего опыта рассказываю на своем Блоге Вебинвестора. Параллельно ведy Теlеgram-канал Вебинвестор, а также разрабатываю вспомогательные инструменты веб-инвестора на основе MS Excel.
