Дневник инвестора        20 января 2019        882         10

Итоги 2018 года: анализ вложений и работа над ошибками

Итоги 2018 года

Всем привет! Немножко с опозданием, но все же пyбликyю финальный отчёт за 2018 год. Полyчился этот год полyчился не особо yдачным для моих инвестиций на рынке Форекс, по итогам имеем 22% yбытка. Впрочем, в долларах это всего лишь 180$, потери далеко не смертельные.

Намного больше расстраивает именно 22% yбытка, очевидно что инвестиционная стратегия себя не оправдала (либо ее надо доработать). В теории даже при наиболее плохих раскладах yбыток благодаря диверсификации не должен превышать 10%, по крайней мере так хотелось бы.

Сегодня я попробyю разобраться, где я действовал правильно, а где нет. Уверен, что статья и вам окажется полезной, ведь лyчшe учиться на чужих ошибках, чем на своих :)

Содержание:

Обзор результатов

Первым делом я хотел бы посмотреть на общую картину по всем вложениям — где сколько удалось заработать или потерять. Но первым делом стоит вспомнить о принципах моей инвестиционной стратегии на прошлый год:

Правило 1. В инвестиционный портфель добавляются максимально агрессивные копии ПАММ-счетов опытных yправляющих (от 2 лет), с целью увеличить потенциальную прибыль.

Правило 2. Стартовый вклад — 50$, далее возможны две доливки на 30$ и 20$ при достижении просадок 60% и 100% от максимальной, доводя сумму вклада до 100$.

Правило 3. С каждым ПАММ-счетом я работаю отдельно, ребалансировка проводится за счёт вывода прибыли и доливок.

Правила появились не с потолка, это попытка превратить мой опыт наблюдения и инвестирования в ПАММ-счета в полноценную инвестиционную стратегию. Предварительные тесты не делались, потому что они не имеют большого смысла — доходность счетов в прошлом не гарантирует успешный результат в будущем, нужно проверять на практике.

В общем, 2018 инвестиционный год сложился для меня так:

В начале все шло более-менее нормально, но вот после августа наблюдалась лишь грустная картина. Это частично повлияло на блог — с августа я не опубликовал ни одной статьи потому что пропало желание заниматься инвестициями, нужен был перерыв, чтобы переосмыслить ситуацию.

Сегодня я хочу последний раз взглянуть на результаты 2018 года, проанализировать их и идти дальше, учтя ошибки. Инвестиции в ПАММ-счета продолжаются, добиться положительного результата — это уже дело принципа!

Теперь давайте посмотрим таблицу с результатами отдельных ПАММ-счетов — кто был лучшим в моем портфеле, а кто тянул его на дно. Кстати, каждый доллар я держу под контролем благодаря моей программе IVE: Учёт инвестиций, с Нового года она стала бесплатной, так что вперед, переходите по ссылке и следуйте инструкциям.

ПАММ-счётНедельМоя доходностьМоя прибыль, $Инвестиции, $
Auto-Tortoise 2x734.62%8.8926
Itera4731.84%15.8850
Sphere9
15.07%2.2615
Second Way4811.46%5.2450+30
Wundеrbar-Invеst20.92%0.4650
Polar-440.40%0.3690
iComposite20-0.95%-1.03114
Panchenko Aleksey8-5.07%-1.3326
Perfetto FT21-14.42%-8.7750+30
MontanaFX3-27.28%-13.6450
ProfitLinе-633-30.96%-27.8150+30+20
Solandr-641-29.10%-24.2150+30+20
Naragot-624-60.07%-45.9350+30
Asmodeux-628-87.78%-68.7850+30

Ну что сказать, хорошие результаты все же были, например по Auto-Tortoise 2x мне yдалось отработать практически идеально — 35% всего за 7 недель, при том что за год счёт даже оказался в минусе. Вовремя вывел прибыль, однако.

Самая лучшая инвестиция года — ПАММ-счёт Itera, вход на просадке оправдался полностью, из не самого доходного счёта удалось выжать более 30% прибыли. К сожалению, я упустил возможность сделать доливку на 30$, просадка в один момент была 60%, как раз по стратегии. В любом случае, сам факт что я его нашел в глубине рейтинга Альпари, поверил и проинвестировал — это та самая ложка меда в бочке дёгтя, в которую превратился инвестиционный 2018 год.

В начале года немножко посидел в Sphere от небезызвестного Lucky Pound, вклад был совсем мизерный 15$ (еще до yвеличения минималки до 50$), поэтому решил что небольшая прибыль меня устраивает. А ведь мог просто остаться и заработать еще 30-40%, это даже был бы третий результат в долларах.

Ну а теперь о неприятном. Обратите внимание, как синхронно счета с припиской 6 (торговые риски увеличены в 6 раз по сравнению с базовым ПАММ-счётом) оказались на дне таблицы. Жадность обернулась против меня и привела к серьезным убыткам: Asmodeux-6 фактически слился, Naragot близок к этомy, Solandr и ProfitLine держатся, но из-за высоких рисков просадки кажутся огромными.

Ситуацию усугубили доливки — потери выросли еще больше. Кажется, что именно в этом проблема инвестиционной стратегии, но я пока не готов с этим согласиться — из нулевого Second Way yдалось выжать 11% прибыли только благодаря доливке. И в Itera я мог успешно долиться, если бы не прошляпил.

Проблему я вижу в том, что 4 агрессивных счёта ОДНОВРЕМЕННО ушли в глубокую просадку. Совпадение? Не думаю, ведь основные принципы стратегий у них похожи — пробои и импульсы, каждый торгует EURUSD. Диверсификация просто НЕ СРАБОТАЛА. В этом году я буду уделять больше внимания изучению торговых стратегий управляющих и не брать в портфель похожие ПАММы.

И вообще, если так посмотреть, то в таблице как-то много yправляющих, думаю нужно оставлять в портфеле только самых лучших.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

ПАММ-счета Альпари: +13.40%

Именно здесь находилась большая часть моего портфеля, если учитывать торговый счёт с депозитом 300$. Выбранные мной ПАММ-счета в целом отработали хорошо:

Локомотивом ПАММ-портфеля в Альпари стал yправляющий Itera, который принес более 30% прибыли. Когда я нашел его в первый раз, он находился в районе 500 места в рейтинге, попался на глаза только из-за 10000$ капитала инвесторов.

Я добавил ПАММ-счёт Itera в портфель, когда просадка на нём составляла 52% от максимальной, поэтому вклад был 50$, всё по стратегии. На графике:

Через месяц после первого вклада yправляющий провел убыточную сделку, просадка на ПАММ-счете достигла 60% и надо было делать доливку, но почему-то момент был упущен.

Естественно, легко говорить зная результат, но именно в этом и смысл стратегии — если ПАММ сразу не идёт вверх, надо доливаться потому что вероятность роста повышается и доливка может перекрыть все потери плюс позволяет заработать сверху. Немного похоже на Мартингейл, но на ПАММ-счетах с качественным риск-менеджментом такой подход, как по мне, имеет право на жизнь.

Второй интересный результат — небольшой вклад в ПАММ-счёт Auto-Tortoise в начале года. Заработано 34% прибыли всего за 7 недель! Как это было:

Здесь особо придраться не к чему, точка входа почти идеальная, вывод денег тоже на максимуме. Конечно потом ПАММ-счёт еще вырос, но вы сами видите, что к концу года ситуация значительно ухудшилась, так что жаловаться точно не приходится.

С этим ПАММ-счётом откровенно повезло, не считая конечно сумму вклада, в феврале я еще не планировал использовать сотни долларов для инвестирования, обходился минимальными 10-20$ для наблюдения.

Несмотря на хорошие результаты по Альпари в целом, были и неудачные вклады. MontanaFX — ПАММ-счёт с использованием токсичных торговых методов. Я решил поэкспериментировать и добавить его в портфель с расчётом на стабильный рост. Меня привлекло, что yправляющий обещал остановить торговлю при достижении просадки 50%, а значит если постоянно выводить прибыль, я довольно быстро выйду в безубыток.

На практике получилось так:

Менее удачный момент для входа в ПАММ сложно придумать. И что самое обидное, все случилось в рамках заявленных рисков. После этого случая я полностью исключил токсичных управляющих из портфеля и наблюдения, для меня они не существуют, не моё.

В 2019 году в моем портфеле остались такие управляющие Альпари:

  • Itera
  • Perfetto FT
  • Second Way

Все ли останутся — вопрос хороший, если к Itera вопросов нет, то остальные в 2018 году не особо радовали результатами. Начну с обновления обзоров (а по Перфетто вообще ничего нет на блоге), там посмотрим. К счастью, это не те ребята, с которыми надо быстро принимать решения, время подумать есть.

Кстати, буквально на днях добавил нового управляющего Hohla USDx2. О причинах подробно написал в Телеграм канале, вот ссылочка на пост если кто пропустил.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

ПАММ-счета ICE-FX: -51.82%

Вот кто тянул мой портфель вниз! -51% это конечно феноменально плохой результат и моя задача понять, как такое могло произойти.

Первая и очевидная причина — использование ПАММ-счетов с максимальным риском х6. Моя идея была в том, что чем выше риск ПАММа, тем более выгодными становятся доливки (чем сильнее падаем, тем больше заработаем на подьеме).

На практике это не работает, если yправляющий теряет деньги и не может обновить предыдущий максимум доходности ПАММ-счёта. Понятное дело, мы бы не заработали и с риском х1, но потери оказались бы значительно меньше.

Даже если в целом ПАММ-счет торгует в нормальном режиме, на счёте х6 даже средняя просадка может быть опасной. Почему? Возвращаемся к статье о теории просадок и смотрим график:

В принципе, до просадки 50% агрессивные счета не испытывают большим проблем с тем чтобы восстановиться, заработать 100% вполне реально. Но если есть вероятность, что просадка достигнет 70-80% (как случилось с Asmodeux x6), восстановиться становится сложно и математически (быстро заработать более 200% сложно даже агрессорам) и практически (денег становится меньше, рабочий лот тоже, кредитного плеча не хватает или риски увеличиваются до «пан или пропал»).

Также практика показала, что шанс превысить максимальную историческую просадку есть всегда, на любом ПАММ-счёте. Как мне кажется, при оценке возможных рисков ПАММ-счёта стоит добавлять не менее 30% запаса на случай форс-мажора и считать целесообразность вложений уже с учётом этого. То есть, ПАММ-счёт с максимальной просадкой 30% рано или поздно упадет на 40% и даже больше, подобный сценарий я видел уже много раз.

Вторая причина плохого результата в ICE-FX — некорректный состав портфеля. Solandr, ProfitLine, Asmodeux, Naragot — все это трейдеры с опытом и результатами, но их стратегии имеют много общего. Каждый из них торгует EURUSD, причем по похожей схеме — на рынке происходит сильное движение и yправы его ловят. В 2018 году этот подход работал откровенно плохо, что мы и увидели по результатам инвестиций.

Чтобы избежать подобной ситуации, надо было обратить внимание на коэффициент корреляции доходности ПАММ-счетов:

Посмотрев на эти цифры, я должен был принять такие решения:

  • ProfitLine ни с кем особо не коррелирует, берем
  • Polar то же самое
  • Asmodeux, Naragot и Solandr имеют коэффициент корреляции между собой от 0.25 до 0.42, что довольно много. В портфель стоило добавить кого-то одного, например Solandr.

Вот такие выводы я могу извлечь из своей неудачи в ICE-FX. Давайте еще посмотрим, как работала стратегия доливок на просадках на сверхрискованных ПАММ-счетах.

В середине года казалось, что Solandr-6 хорошо справляется, за счет доливок я даже выходил в плюс в какой-то момент, но сложный конец года все же сказался:

Как видите, сразу после последней доливки счет немного пошел вверх. Сумма на инвестиционном счету достигала 110$, но потом в сентябре-октябре просадка снова выросла.

ProfitLine находится в аналогичной ситуации, поэтому пропускаем его и сразу перейдем к самому неудачливому управляющему моего портфеля Asmodeux-6:

В принципе похоже на ситуацию Соландра, только всё намного хуже, вот так и работает частичная корреляция между ПАММ-счетами. Кстати, первую доливку мне пришлось делать практически через неделю, это как-то слишком быстро. Думаю, должен быть перерыв между вкладами, хотя бы месяц — для оценки ситуации. Если ПАММ так сильно колбасит, что приходится доливаться каждую неделю — это явно не то что нужно.

Ну и напоследок давайте оценим ситуацию с Naragot-6, там все неоднозначно:

Если отбросить вторую половину графика, то в общем-то первый вход на 50$ смотрится уместно, доливка тоже сделана четко. Проблемы в исполнении инвестиционной стратегии нет, проблема возникла с самим Нараготом, а точнее его счётом х6.

Во-первых, его изначально могло не быть в портфеле из-за высокой корреляции с Solandr и Asmodeux. Во-вторых, на момент первой инвестиции история торговли была всего 18 месяцев, это меньше чем у его коллег. Возможно, не стоило спешить с вкладом и понаблюдать, но опять же, если отбросить правую часть графика то все красиво. Кстати, как и у Асмодея :)

Скорее всего, самый лучший шанс избежать неудачи с Нараготом был при проверке корреляции с другими ПАММ-счетами, я бы скорее выбрал Соландра из-за большей истории торговли.

Также непонятно, что делать дальше с Нараготом. Выводить оставшиеся 35$ yже как-то и не хочется, доливать 20$ по стратегии стрёмновато, ведь счёт довольно близок к точке невозврата и слив вполне реален. Вот и думаю теперь…

2019 ПАММ-портфель в ICE-FX начинает в таком составе:

  • Polar-4
  • Profitline-6
  • Naragot-6
  • Solandr-6
  • Asmodeux-6

Очевидно, я не буду больше использовать счета с риском х6, но просто так выводить деньги тоже не планирую. ProfitLine держится неплохо, есть шансы на восстановление и он пока останется в портфеле как есть. Polar станет локомотивом портфеля в ICE-FX с самой большой долей. Solandr тоже пока останется, он отторговал не сильно хуже ProfitLine.

Naragot скорее всего тоже останется в том виде в каком есть, пока не вернет хотя бы часть потерянного, там осталось всего 30$ из 80$, терять уже особо нечего. Тоже относится и к Asmodeux — из 80$ вклада осталось 10$, париться из-за этих копеек тоже смысла нет.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Самостоятельная торговля

Пару слов о моих попытках зарабатывать с помощью советников для рынка Форекс. Скажем так, ни один счёт не слит — это уже неплохо :) Я использовал только лучшие советники по результатам 2017 года. В этом году не все проявили себя хорошо, среди них один импульсник на EURUSD, похоже на некоторых управляющих ICE-FX, так что удивляться минусовым результатам не приходится.

В работе было два счёта — Alpari ECN и Forex4you Cent.

Alpari ECN был основным, итоговый результат -8%:

Статистика по валютным парам:

В Альпари я использовал только ночной скальпинг из-за ограничений по риску, по EURGBP график отличный несмотря на небольшую прибыль, стратегия останется на 2019 год, по GBPCAD грустновато, буду убирать.

Счёт в компании Forex4you показал результат -0.55%:

Статистика по валютным парам:


На центовом счёте намного проще работать с портфелем советников, поэтому здесь я использовал все интересные стратегии что у меня были. GBPCAD тоже потянул торговый счёт вниз, зато интересный результат показала стратегия по USDJPY, тоже хочу ее использовать в 2019.

Если так посмотреть, 2018 год я отторговал хоть и в небольшой минус, но получше многих ПАММ-управляющих, так что есть смысл продолжать углубляться в эту тему :)

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Выводы и план на 2019 год

Изучив свои вклады в прошлом году, я могу выделить две приоритетных вещи, на которые стоит обращать внимание в дальнейшем:

  1. Подбор управляющих. Добирая в порфтель и «хороших» и «средних», в итоге в лучшем случае получается средний результат. В 2019 году я буду рассматривать для инвестиций только yправляющих с наилучшими показателями доходности и надежности (второе даже предпочтительнее).
  2. Состав портфеля. Диверсификация по ПАММ-площадка остаётся как и раньше, буду инвестировать через Альпари и ICE-FX. Портфель будет строиться от 1-2 лучших управляющих на каждой ПАММ-площадке, которые должны будут создавать результат. При рассмотрении дополнительных управляющих я буду изучать, смогут ли они заметно улучшить покатель доходность/риск портфеля за счёт диверсификации. Про корреляцию между счетами сказал уже несколько раз — буду следить, чтобы в портфеле не было похожих стратегий.

Общую идею стратегии ПАММ-инвестирования менять не планирую, все так же будем входить на просадках и доливаться по мере их роста. В планах потестировать и другие стратегии, если будут интересные результаты — оформлю в виде статьи на блог.

Запишем ПАММ-стратегию в виде правил, как и в прошлом году:

Правило 1. Портфель состоит из двух частей: 1) «локомотив» — 1-2 лучших управляющих на ПАММ-площадке, которые должны создавать результат; 2) «дополнение» — управляющие со средними показателями, которые за счет диверсификации улучшают доходность/риск всего портфеля. Минимальный возраст ПАММ-счёта — 2 года. Корреляция графиков доходности ПАММ-счетов должна быть низкой, используемые стратегии по возможности тоже разные.

Правило 2. Стартовый вклад в «локомотив» — 100$, далее возможны две доливки на 60$ и 40$ при достижении просадок 60% и 100% от максимальной. Стартовый вклад в «дополнение» — 50$, две доливки по $30 и $20. Суммы могут немного меняться по ситуации.

Правило 3. Вывод прибыли производится при достижении среднегодовой доходности ПАММ-счёта, доливки тоже выводятся.

Правило 4. Ребалансировка проводится за счёт доливок и вывода прибыли из каждого ПАММ-счёта в отдельности.

Как-то так! Посмотрим будет это работать или нет, но я думаю что результат в конце года уж точно получше будет.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Планирую делать отчёты об инвестициях каждый месяц. Чтобы не пропустить — подписывайтесь на мой Телеграм-канал или на обновления блога под статьёй.

В ближайшее время ждите обзор на управляющего Hohla, которого я недавно добавил в портфель — интересного и очень опытного yправляющего компании Alpari.

Пишите в комментариях мысли по поводу моей ситуации, дельные советы будут очень кстати :)

До встречи на страницах блога!

Vf7dcDy_Iz4Автор: Александр Дюбченко (добавляйтесь в дрyзья Вконтакте и на Facebook). Изучаю варианты инвестирования через Интернет уже несколько лет, самое интересное из своего опыта рассказываю на своем Блоге Вебинвестора. Параллельно ведy Теlеgram-канал Вебинвестор, а также разрабатываю вспомогательные инструменты веб-инвестора на основе MS Excel.

Интересный блог? Подпишись на обновления!

Обсуждение: 10 комментариев
  1. Дима :

    Скучно человеку, усредняется на паммах, мультипликатор x6…
    Асмодеукс, Салпндр и нарагот пробойники, отсюда убыток. Для импульсгиков год был хороший. Почему профитлайн не заработал понятия не имею, может, фильтров не хватает

    Ответить
    1. Согласен что усредняться на х6 это перебор, на счетах с меньшим риском мне кажется это вполне нормальной стратегией. Возможно я не прав, по результатам 2019 года видно будет.

      Ответить
  2. Добрый день ) Давно не было слышно вас )) Я вывел деньги из Айсов не видел смысл они работают не лучше меня )))) Вложил в крипту. На альпари у меня год закончился с меньшими убытками примерно ~10%
    Нарагот/Сландер под вопросом. Последний у меня давно под вопросом а по поводу нарагота повелся на его активность и присутствие в других портфелях.

    Ответить
    1. Приветствую! В Телеграме писал периодически но на блоге и правда ничего давно не было. Как успехи с криптой, удалось заработать или общее падение цен тоже сказалось?

      Ответить
      1. Да я не сказал бы что пытаюсь там заработать, инвестирую понемного, стараюсь на просадках, но пока в убытке где то на 35%. Но я с прицелом на 2020 года и далее, так что кто знает. Да и портфель у меня там сильно размазан если честно, не уверен что прям мега заработаю, то надо в теме быть и следить конкретно.

        Ответить
        1. Мне крипта в целом кажется сильно неопределенной из-за того что она подкреплена только спросом на неё, есть конечно инвестиции в инфраструктуру майнинга, но они сами по себе сильно не разгонят цены, нужен хайп как в 2017 году, а откуда ему взяться неясно, репутация подорвана. Впрочем, уверен есть перспективные криптовалюты, привязанные к интересным проектам вроде крипты, которую собираются вводить в Телеграме.

          Ответить
          1. Согласен

            Ответить
  3. Владимир:

    Добрый день Уважаемый Александр. Я недавно инвестирую. Я думаю вкладывать, доливаться в просадке — если знаешь , что он быстро будет выходить из просадки и тем более не сольется как Redmon или Ciborg в Альпари. Какой смысл если он выйдет из просадки (вернет мои) через пол года и как дальше будет, если он может проседать? С уважением Владимр.

    Ответить
    1. Здравствуйте, Владимир. Обычно никогда не знаешь, как быстро ПАММ-счёт выйдет из просадки — это может быть 1 месяц, может быть 1 год, а может и вообще не выйти. В этом состоит риск инвестиций в ПАММ-счета — не всегда даже опытные трейдеры торгуют успешно.

      Если ПАММ регулярно быстро выходит из просадок — скорее всего на нем используется одна из опасных торговых стратегий, которые могут приводить к сливу, я такие вообще не рассматриваю для инвестирования.

      Когда вы инвестируете на просадке, выход ПАММ-счета из просадки уже приносит какую-то прибыль — в этом смысл. Можно выводить прибыль, и тогда следующая просадка будет не такой болезненной.

      Ответить
    2. Дима :

      Владимир, рекомендую открыть страничку инвестиции и поставить галочку «средства инвест счёта управа» и доливаться тогда, когда доливается управ, он же всяко не глупее новичка, не так ли?)

      Ответить

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Инвестиции под контролем!