Инвестиции в серебро прогноз

Недавно мы начали изучать инвестиции в драгоценные металлы на примере золота, а сегодня сделаем логичный шаг вперёд. Тема разговора: серебро — металл, который всегда идёт следом за золотом, кроме разве что таблицы Менделеева. Два металла во многом похожи, но серебро может быть интереснее для инвестирования за счёт более размашистых движений курса. Например, в 2020 году оба металла росли в цене на фоне коронавирусного кризиса, но золото выросло на 24%, а серебро почти в 2 раза больше — на 47%.

В статье вы найдёте подробный анализ рынка и прогноз цены на серебро в 2024 году. Также будет информация о лучших способах инвестирования в серебро, например про акции серебродобывающих компаний. А чтобы иметь полное представление о рынке драгоценных металлов, рекомендую дополнительно ознакомиться с этими статьями:

Ну а сейчас мы подробно разберем серебро, его перспективы и инвестиционные возможности.


Приглашаю подписываться на мой Telegram-канал Блог Вебинвестора! Там вы найдёте еженедельные отчёты по моему инвестиционному портфелю, анонсы новых статей блога и различную аналитику. Также вы можете подписаться на обновления блога по электронной почте:


График цены серебра в реальном времени

С 2012 года серебро находилось в долгосрочном медвежьем тренде, цены падали всё ниже и ниже, пока не добрались до 14$ за унцию. Этот рекорд ненадолго побили в марте 2020 во время глобальной распродажи активов на фоне коронакризиса, курс упал аж до 12.5$. Впрочем, просадку выкупили быстро и уже через несколько месяцев цены взлетели до 28$, сделав серебро одним из лучших инвестиционных инструментов 2020 года. Сейчас ситуация выглядит так:


Мо мнению читателей блога, в 2024 году цена серебра будет такой:

Какой будет цена серебра в конце 2024 года?

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

До 2000 года в серебре ничего особо интересного не происходило, периодически спекулянты пытались разогнать цены, но все равно курс серебра возвращался к 5$ за унцию. В XXI веке экономические кризисы начали случаться чаще, вырос спрос на защитные активы, к которым относятся драгоценные металлы. На графике вы видите, какие интересные движения показывало серебро за последние годы, 2020 год это еще цветочки.

Серебро часто называют «младшим братом золота»: оба металла драгоценные, оба используются в ювелирном деле, оба до XX века служили деньгами. Хоть цены и отличаются на порядок, периоды роста и падения примерно совпадают во времени. Корреляция графиков цен — более 90%, взаимосвязь крайне сильная. Учитывая это, качественной диверсификации при покупке двух металлов ждать не стоит — разница лишь в том, что цены серебра более волатильна и растет/падает сильнее, чем цена золота:

«Золотая десятилетка» в 2002-2012 годах принесла много прибыли покупателям золота, но инвестиции в серебро оказались еще выгоднее — 7 из 11 лет серый металл побеждал. Самые разгромные победы случились в 2009 и 2010 годах, на пике металлического бума — 49% против 24% и 83% против 29% соответственно. Здесь высокая волатильность курса серебра сыграла только на руку инвесторам. В 2020 году мы снова наблюдали разгромную победу серебра, однако с тех пор золото обычно показывает более высокую доходность.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Стоит ли инвестировать в серебро сегодня

Чтобы получить хороший доход от инвестиций в серебро, важно подобрать удачную точку входа. И начать стоит с технического анализа — метода прогнозирования цен на основе исторических данных и специальных индикаторов (математических формул). Сегодня его выводы выглядят так:


Виджет собирает информацию от 25 индикаторов и оценивает текущую рыночную ситуацию. Не сказать, что сигналы очень точные, но общее представление о движениях серебра дает. Чтобы получить подходящую именно вам информацию, нужно правильно выбрать таймфрейм в зависимости от ожидаемой длительности сделки:

  • до 1 дня — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
  • от 1 дня до 1 недели — 30 минут, 1 час, 2 часа;
  • от 1 недели до 1 месяца — 4 часа;
  • от 1 месяца до 6 месяцев — 1 день,
  • от 6 месяцев — 1 неделя.

В инвестициях с многолетним горизонтом серебро показывает себя хуже золота, поэтому лучше всего подойдет дневной график с ожидаемой длиной сделки в несколько месяцев. При получении хорошей прибыли стоит ее выводить и перекладывать в более надежные инструменты.

Еще один способ найти хорошую точку входа — проанализировать актуальное соотношение цен золота и серебра:


Соотношение золота и серебра — один из самых надежных индикаторов состояния рынка серебра. Чем больше значение, тем выше потенциал серебра к росту. Исторически, соотношение колеблется от 30-40 (серебро слишком дорогое) до 100-120 (серебро слишком дешевое). Вот несколько примеров (доходность указана за следующие 12 месяцев):

  • Октябрь 1986, значение 80, сигнал 🔺: +22%
  • Март 1991, значение 100, сигнал 🔺: +7%
  • Апрель 1998, значение 45, сигнал 🔻: -13%
  • Июнь 2003, значение 80, сигнал 🔺: +28%
  • Январь 2009, значение 80, сигнал 🔺: +27%
  • Май 2011, значение 35, сигнал 🔻: -28%
  • Март 2020, значение 100, сигнал 🔺: +72%

Стоит понимать, что само по себе соотношение Gold/Silver не дает точных сигналов о покупке или продаже, но служит хорошим подтверждением для технического и фундаментального анализа. Первый мы уже провели — давайте посмотрим, что нам скажет второй.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Фундаментальный анализ рынка серебра

Серебро — один из первых элементов, с которым познакомился homo sapiens. Как и золото, серебро еще до нашей эры использовалось в качестве денег. После отмены золотого стандарта валюты стран мира перестали напрямую зависеть от драгоценных металлов, золото при этом до сих пор доминирует в резервах США, Германии, Италии, Франции, Нидерландов. У серебра такой роли больше нет — в 2024 году это скорее промышленный металл, который широко применяется в электронике, фототехнологиях, при пайке различных сплавов и т.д. Металл незаменим из-за отличной электропроводности, хороших отражающих свойств и химической устойчивости. Кроме промышленности, серебро до сих пор традиционно используется в ювелирном деле, а также для изготовление слитков и монет.

Для фундаментального анализа рынка серебра я буду использовать данные от Silver Institute — World Silver Survey. Общая картина по глобальному спросу на графике:

График спроса на серебро

В последние годы наблюдается рост спроса на серебро в промышленности — около 20% за 10 лет. Впрочем, больше всего привлекает внимание солнечная энергетика — за 10 лет наблюдает почти 3-кратный рост использования металла. Это вполне ожидаемо: газ и нефть дорогие, страны ищут альтернативные источники энергии, да и в целом мир постепенно переходит на рельсы «зеленой» энергетики.

Обширное применение серебра в промышленности означает, что часть металла на рынок не возвращается. Со временем это может привести к серьезному дефициту на рынке, но пожалуй это далёкая перспектива. Сегодня добыча серебра ведется по всему миру:

Добыча серебра по регионам

До 2015 года добыча росла хорошими темпами, но из-за спада цен добывающие компании начали снижать производство. Особенно сильно ударил по производству серебра коронакризис в 2020 году. В 2021 году добыча восстановилась до доковидного уровня и держится на довольно высоком уровне.

В 2022 году себестоимость добычи серебра с учётом сопутствующих расходов в среднем по миру составила около 13.5$ за тройскую унцию:

Себестоимость добычи серебра

Я рассматриваю себестоимость добычи как самый-самый нижний порог, куда могут упасть цены. В 2020 году благодаря взлету цен прибыль серебродобывающих компаний значительно выросла до сих пор остается сравнительно высокой — сравните с 2013-2015 годами, когда прибыли практически не было. Рост себестоимости скорее всего продолжится из-за инфляции доллара.

Поскольку запас для падения цен довольно большой, стоит обратить внимание на актуальный рыночный баланс спроса и предложения серебра:

В 2020 году, несмотря на рост цен, спрос на серебро сильно упал — что и привело к снижению цен в следующем году. В 2021-2022 годах рынок резко ушел в дефицит, что может создать причины для сильного бычьего тренда в ближайшие несколько лет.

Фундаментальные факторы для серебра выглядят довольно сильными: есть рыночный дефицит, есть рост спроса в промышленности, растет себестоимость добычи. Также можно ожидать повышения цен в процессе снижения процентных ставок ФРС уже в 2024 году.

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

Как и где инвестировать в серебро

Способы инвестирования в серебро можно поделить на реальные и виртуальные. В первом случае вы покупаете металл, который можно подержать в руках — слиток или монету. Во втором — некий виртуальный аналог серебра: участие в инвестиционном фонде, акцию компании добывающей серебро или контракт на курсовую разницу. Что из этого удобнее и надёжнее — вопрос дискуссионный, у каждого инвестора будет своя точка зрения. Я расскажу о каждом способе, а вы уже будете выбирать наиболее удобный для себя.

Слитки и монеты из серебра

Пожалуй, наиболее очевидный способ инвестирования в серебро. Продаются серебряные слитки в виде куска металла 999 пробы — это чистый металл, стоимость которого полностью коррелирует с рыночной ценой на серебро.

Инвестиции в слитки серебра

Купить слитки серебра через Интернет относительно несложно, на любом сайте с объявлениями можно найти продавцов. Однако лучше всего покупать слитки серебра в крупных банках — в первую очередь, чтобы у вас сразу же были документы, подтверждающие ценность слитка. Банковское серебро продаётся в специальной упаковке, защищающей его от повреждений, да и саму упаковку обязательно надо сохранить целой — по сути любое повреждение это повод для банка отказать вам в обратном выкупе слитка.

При изучении цен на слитки вы сразу же увидите очевидную проблему: при покупке убыток уже составляет 20-30%, только чтобы выйти в ноль может понадобиться несколько лет. За это время запросто можно повредить слиток и потерять еще больше прибыли. Хранить серебро в банковской ячейке тоже так себе выход — это обойдется примерно 100$ в год, что имеет смысл минимум для десятка килограммовых слитков сразу. Учитывая, что 1кг серебра стоит меньше 1000$, большие суммы хранить таким способом неудобно, лучше использовать золото.

Инвестиции в серебряные монеты в 2024 году выглядят несколько более интересно из-за отсутствия НДС при покупке. Лучше всего использовать монеты с высокой пробой и простой чеканкой с высоким содержанием металла. В целом, инвестировать в монеты более рискованно, чем в слитки. Основная проблема в том, что каталог монет можно изучать часами, но получить гарантию обратного выкупа в банке можно только по некоторым из них. И несмотря на отсутствие НДС, спред цен покупки и продажи стартует от 30%. Немного улучшает ситуацию возможность оптовой закупки.

Обезличенные металлические счета

В некоторых банках существует возможность вместо покупки слитков серебра открыть обезличенный металлический счёт (ОМС). Базовая валюта такого счёта — 1 грамм серебра, покупка которого не облагается НДС и налогом на прибыль после 3 лет владения. Обезличенный металлический счёт не участвует в программе страхования вкладов, поэтому важно сотрудничать с крупным банком, который 100% будет на рынке через несколько лет.

ОМС — самый популярный способ инвестирования в серебро по мнению читателей Блога Вебинвестора. Неудивительно, ведь открыть его довольно просто, возможно даже онлайн. Особенно удобно, если вы уже являетесь клиентом одного из банков — открытие металлического счёта займет минут 5. Переживать за хранение металла тоже не нужно — он останется в банке на весь период инвестирования. Хранение бесплатное, вы теряете только сумму спреда при покупке. Если вы хотите работать с банком и не принципиально, чтобы металл лежал дома, то ОМС будет более выгодным вариантом. Впрочем, существуют и более интересные способы инвестировать в серебро.

ETF и акции серебродобывающих компаний

Возможностей инвестировать в серебро на мировом фондовом рынке довольно много. В первую очередь, интересно выглядят акции серебродобывающих компаний. Бизнес пытается зарабатывать независимо от рыночного курса драгоценного металла, акционеры так или иначе получат свой дивидендный доход. Стоит обратить внимание на акции крупнейших компаний по добыче серебра:

  • FRESFresnillo, мировой лидер по добыче серебра и вторая компания по добыче золота в Мексике. Дивиденды 1-3% выплачиваются два раза в год.
  • GLENGlencore, занимается добычей и продажей сырья, металлов, нефти, угля по всему миру. Занимает 3 место по добыче серебра. Дивиденды выплачиваются два раза в год, в 2020-м составили более 11%.
  • PAASPan American Silver, ведёт добычу в странах Латинской Америки. 4 место по добыче серебра в мире, также поставляет на рынок золото, цинк, медь, свинец. Дивиденды в размере 0.5-1% выплачиваются 4 раза в год.
  • NEMNewmont, крупнейшая в мире золотодобывающая компания. В последние годы значительно нарастила добычу серебра (10 место в мире в 2019 году), также добываются цинк и медь. Дивиденды 1-2% четыре раза в год.
  • POLYPolymetal International, занимается добычей золота, серебра (5 место в мире) и меди. Акции торгуются в том числе на Московской бирже. Дивиденды выплачиваются два раза в год.
  • GMKNГМК Норильский Никель, крупнейший производитель цветных и драгоценных металлов в России. Основная специализация — никель и металлы платиновой группы, серебро добывается как побочный продукт. Дивиденды два раза в год, 7-10% в рублях.

Акции добывающих серебро компаний выгодно покупать при дешёвой цене металла. Рост курса заранее предсказать сложно, а дивиденды уже начнут поступать на счёт. При желании, даже можно реинвестировать доход в другие акции.

Еще один способ купить серебро на фондовой бирже — вложить деньги в ETF (инвестиционные фонды, которые торгуются напрямую на бирже). За участие инвестор платит небольшую комиссию фонда, далее КФ. Для вложений в серебро лучше всего подходят такие ETF:

  • SLViShares Silver Trust (КФ 0.5%), крупнейший серебряный ETF на американском рынке, который следует за котировками серебра с точностью 99%. Активы iShares Silver Trust находятся в физическом серебре, которое принадлежит JP Morgan Chase Bank.
  • SIVRAberdeen Standard Silver Trust (КФ 0.3%), аналог SLV с более низкой комиссией фонда.
  • AGQProShares Ultra Silver (КФ 0.95%), инвестиции в серебро с двойным плечом. Не рекомендуется для долгосрочного инвестирования из-за повышенных рисков, только ситуативное участие.
  • SILGlobal X Silver Miners (КФ 0.66%), фонд инвестирует в серебродобывающие компании со всего мира: Polymetal, Wheaton, Pan American Silver, Fresnillo и другие. У фонда хорошее распределение по странам, что уменьшает политические риски. Выплачиваются дивиденды в размере 2%.

Затраты на инвестиции в серебро через фондовый рынок довольно низкие. Спред при покупке будет в районе 0.1-0.2%, основные расходы пойдут на комиссии брокера, которые зависят от количества сделок. Если не заниматься спекуляциями, то это не будет большой суммой.

Серебро на рынке Forex

На валютном рынке Forex доступна торговля несколькими драгоценными металлами, в том числе серебром. В торговом терминале Metatrader график серебра к доллару можно найти по названию XAGUSD или просто SILVER. При открытии долгосрочной сделки по серебру основные расходы это своп — ежедневные выплаты за использование кредитного плеча.

Лучшие Forex брокеры для покупки/торговли серебром:

БрокерРаботаетЛицензияБонус за регистрацию
Alpari обзорс 1998FSA-
Forex4you обзорс 2007FSCрефбек 50%
Roboforexс 2009IFSCрефбек 50%
Amarketsс 2007FSAрефбек 50%
FxOpenc 2003FCA-

В целом покупка серебра через Форекс довольно рискованная затея, однако на практике это крайне удобно — счёт открыть легко, минимальная сумма для инвестирования может быть ниже 100$, металл можно покупать с любым нужным риском.

Какой из способов лучше, зависит не только от расходов на поддержание инвестиционной позиции в серебре, но и от предпочтений человека. Кто-то признаёт только физический металл, кто-то активно инвестирует на фондовом рынке и ему достаточно добавить в свой портфель пару ETF. Поэтому однозначный вывод делать не буду, лучше попробуем составить общее мнение читателей с помощью голосования:

Как лучше инвестировать в серебро? (можно несколько вариантов)

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

⬆️ К СОДЕРЖАНИЮ ⬆️

На этом всё про инвестиции в серебро в 2024 году, но точно не всё по драгоценным металлам на Блоге Вебинвестора. Рубрика интересная и актуальная, хочу написать для неё еще несколько статей.

Понравилась статья? Поделитесь в социальных сетях: