ПАММ-счета        25 января 2019        1502         2

ПАММ-счёт Hohla — прибыльные долгосрочные инвестиции в любой валюте

Приветствую, уважаемые читатели моего блога! Первый обзор в 2019 году я решил посвятить ПАММ-управляющему Hohla, который торгует в Альпари практически с запуска инвестиционной площадки, а последние 4 года неизменно заканчивал с прибылью.

Моё внимание он привлёк давно, но результаты консервативного счёта были не слишком интересными. Когда я более внимательно изучил статистику и посмотрел на перспективы агрессивной копии, стало ясно что игнорировать такого толкового управляющего — это ошибка.

Прежде чем перейти к обзору, приглашаю вас подписаться на мой канал в Телеграме! Кроме анонсов новых статей и новостей из сферы ПАММ-инвестирования я также планирую публиковать еженедельные отчёты по моим вложениям (в том числе в Hohla) и отвечать на интересные вопросы читателей. На блоге этого не будет, так что если интересно — подписывайтесь :)

Переходим к статье, содержание:

Кто такой Hohla?

Управляющего зовут Сергей Хохлов. Он является одним из самых опытных публичных трейдеров в компании Alpari, первый ПАММ-счет запущен еще в 2009 году. Сергей пишет на своём сайте, что знакомство с Форексом началось аж в 2004 году в ForexClub, и лишь через 4 года был открыт первый микросчёт в Альпари. Он, кстати, был довольно удачным — стартуя с 1000 рубрей, в итоге баланс достиг 500 евро.

Далее была попытка открыть ПАММ-счет. Первый блин, как это часто бывает, получился комом — через год торговля была окончена с результатом -38.6%:

Нас, естественно, больше интересует успешный опыт управляющего — и похвастаться есть чем, самый старый и известный ПАММ работает с 2010 года, за это время доходность достигла 3550%!

Полный список ПАММ-счетов управляющего:

ПАММ-счётMyfxbook2017*2018*ПросадкаВолатильность
Hohla EURсмотреть13-18% 12-16%25%1.6%
Hohla RUR 13-18%0%25%1.5%
Hohla USD13-18% 4-5%25%1.4%
Hohla RURx254%-62%0%45%2.5%
Hohla USDx2**-20%45%3.1%
HLA (Darwinex)**-6%25%

*в зависимости от вознаграждения по оферте
** история счета слишком короткая, данные ненадёжные

Счета управляющего четко разделены на консервативные с просадкой в районе 25% и рискованные с просадкой в районе 50%. В сумме на них находится несколько десятков тысяч долларов:

Столбцы — сумма инвестиций в долларах на ПАММ-счетах Hohla в Alpati,
красная линия — общая прибыль

Это статистика только по Alpari, в Darwinex Сергей получил еще 150000$ инвестиций — профессионализм управляющего признали и за рубежом.

Покопавшись на форуме Альпари, я нашел видеообращение Сергея к инвесторам:

Признаюсь, было очень интересно послушать рассказ опытного трейдера о своей работе и её трудностях.

Еще мне удалось найти интервью для портала TradeLikeAPro, которое можно почитать по этой ссылке. Там Сергей рассказал немного о себе и своей системе, прочитайте для полной картины.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Первое знакомство: ПАММ-счёт Hohla

Самый старый ПАММ-счёт Hohla работает почти 8 лет, он номинирован в евро, что довольно необычно. Официальный мониторинг от Альпари находится по этой ссылке, открываем её и смотрим:

На логарифмическом графике доходности сразу видно, что первые несколько лет торговля велась с более высоким риском. Доходность по годам:

Результаты за 2011-2014 и 2015-2018 заметно отличаются по доходности и просадкам. Точный момент перехода на консервативную торговлю можно определить по графику загрузки депозита:

Это примерно сентябрь 2014 года. В общем, вас не должна вводить в заблуждение цифра 3500% доходности, в последние 4 года результативность не такая высокая:

202% за 4.5 года без учёта вознаграждения управляющего. На самом деле при пониженных рисках это неплохой результат, тем более каждый год заканчивается в плюсе. Просадки конечно же есть, куда без них, бывают и продолжительные — с середины 2015 до 2017 года например. И все же, после длительного застоя ПАММ-счёт 2 года продолжил расти как ни в чём не бывало.

По просьбе инвесторов несколько лет назад управляющий открыл счёт с удвоенным риском Hohla Aggressive:

Доходность здесь выше — 160% вместо 95% за аналогичный период, но и риски повышенные, просадка может достигнуть 50%.

Для наглядности я люблю сравнивать результаты управляющих с лучшими ПАММ-счетами с похожим уровнем риска, вот как выглядит Hohla Agressive на фоне остальных:

Доходность агрессивного рублёвого счёта за 2 года составила около 85% — есть ПАММ-счета поприбыльнее, но думаю никто из вас не откажется получить такую доходность на свои вложения. Можно, конечно, инвестировать в одного Lucky Pound / Sphere, но что мы будем делать, если у него случится форс-мажор? Без хотя бы пары управляющих для подстраховки не обойтись.

Рассматривая ПАММ-счёт в инвестиционный портфель, важно проверить его на «совместимость» с другими счетами — насколько сильно повторяются торговые стратегии. Счета с похожими подходами к торговле будут расти и падать синхронно, что приведет к увеличению волатильности и максимальной просадки ПАММ-портфеля. А это, сами понимаете, нежелательно.

Измерить совместимость ПАММ-счетов можно с помощью расчёта корреляции в Excel, вот некоторые из них:

Если коэффициент корреляции между двумя ПАММ-счетами выше 0.2-0.25, это значит что торговые стратегии сильно повторяют друг друга и диверсификация не будет работать нормально. Что имеем:

  • совместимость со Sphere не самая лучшая, но в пределах нормы;
  • ActiveX, Auto-Tortoise и PerfettoFT — плохие компаньоны для Hohla;
  • CHIEF и A0-Hedge — хорошие варианты для диверсификации.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Анализ доходности и просадок

Реальная доходность инвестиций ПАММ-счёта всегда сильно зависит от процента комиссии, которые инвесторы платят управляющему. Условия инвестирования в Hohla обычные как для Альпари:

Вот как будет отличаться чистая доходность на разных уровнях оферты:

Поначалу существенной разницы нет, но через несколько лет разница в доходности составила 20-40%. Поэтому ради максимизации прибыли стоит использовать хотя бы 100 евро для инвестиций.

Рассмотрим месячную доходность Hohla EUR с доступной офертой 30% при 100$ вложений:

Лучший месяц 20%, худший — 12%. Обращаем внимание, что ПАММ-счет может работать в убыток 6 месяцев подряд (сентябрь’15-март’16), впрочем радует что первый же прибыльный месяц почти перекрыл все потери. Инвесторам ПАММ-счетов Hohla определенно стоит запасаться терпением, чтобы добиться нужного результата.

Агрессивный счёт:

Доходность и риски выше примерно в 2 раза, как и ожидалось. Агрессивный счёт Hohla — это вариант для инвесторов, которые хотят побольше заработать и не боятся терять 20-25% вклада за месяц.

Анализируем торговые риски:

Первая просадка 40% — это наследство от периода более агрессивной торговли. Она была преодолена уже в спокойном режиме, в дальнейшем просадка не превышала 25%.

Самый большой риск инвестирования в Hohla, как по мне, это вероятность очень длинных просадок, рекорд — 500 дней. Далеко не каждому инвестору по силам столько терпеть, но в реальности практически каждый ПАММ-счёт может попасть в подобную ситуацию, рынок заранее не предскажешь.

Используемое кредитное плечо держится примерно на одном уровне 10-20%, что исключает токсичную торговлю. Корреляция графика ИКП и графика просадок -0.31, это тоже говорит об отсутствии токсики (если бы было -0.7, появились бы подозрения).

По итогам мы видим, что ПАММ-счёт Hohla имеет свои плюсы и минусы, это скорее долгосрочный вариант инвестирования.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Обзор торговой стратегии

В интервью, на которое я выше давал ссылку, есть короткое описание торговой стратегии от Сергея:

Все это достаточно общие слова, многие управляющие используют трейлинг-стопы, стоп-лоссы и избегают мартингейла. Валютный пары тоже стандартные — EURUSD и XAUUSD, необычно увидеть USDCHF, но никто не говорил что на этой паре нельзя заработать.

В одном из блогов управляющий более подробно рассказал о своем подходе к торговле на рынке Форекс:

В общем, для поддержания результата Сергей делает очень много работы. Одновременно на ПАММ-счете работают более 10 автоматизированных стратегий, а за всю историю их было более 100. В связи с этим на первый план выходит управление портфелем стратегий, о чём этот пост 2012 года:

Не знаю насколько это актуальная информация, но общее представление о внутренней схеме ПАММ-счёта даёт. Детали торговых систем, разумеется, держатся в секрете, но в сети все же есть публичный мониторинг одного из ПАММ-счетов, давайте его изучим:

График доступен с ноября 2017 по декабрь 2018. Он плюс-минус совпадает с графиками в Альпари, поэтому сразу переходим к статистике:

По показателям за 1 год сложно судить о ПАММ-счёте в целом, но мы все же попробуем (будем сравнивать с Lucky Pound):

  • мат. ожидание — 4.8 пункта в просадке (Lucky — 7 пунктов);
  • прибыль-фактор 1.41 в просадке (Lucky — 1.52);
  • коэффициент Шарпа 0.12 (Lucky — 0.12).

Как видите, от топового ПАММ-счёта Hohla отстаёт незначительно по версии Myfxbook.

Статистика по валютным парам:

Видим что по EURUSD торговля шла хорошо, в отличие от многих управляющих в 2016 году, сделки с золотом на Форексе почти в нуле. Некоторые сделки записаны вручную как PROFIT, я проанализировал их и понял, что это история работы с 2015 года.

Еще я всегда смотрю график длительности сделок:

Здесь мы можем увидеть не только стандартную длину сделок, но еще и возможный риск на сделку. В среднем это значение около 1.5%, в редких случаях до 3%. Впрочем, мы знаем что на ПАММ-счетах работают более 10 роботов, так что эта информация мало о чём говорит — суммарный риск может быть и 10% и 15%. Управляющий писал, что контролирует этот момент.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Выводы по ПАММ-счетам Hohla

Давайте еще раз коротко пройдемся по полученной информации. Управляющий Сергей Хохлов публично работает на 5 ПАММ-счетах в Альпари и одном счёте в Darwinex, общая прибыль около 65000$, а сумма инвестиций — более 300000$. Торгует с 2004 года, успешный опыт на ПАММ-счёте Hohla EUR с 2010. В 2015 году базовый ПАММ перешел на консервативную торговлю, а для нужд активных инвесторов был открыт агрессивный счёт в рублях.

Торговая стратегия в разное время состоит из 10-20 автоматизированных систем, которые торгуют EURUSD, золото и USDCHF. Риск на одну сделку 1.5-3%, общий риск может достигать 15%, при этом ни один месяц после 2015 года не был закрыт с результатом хуже -12%. Мартингейл и прочие токсичные торговые техники не используются.

Доходность инвестиций в Hohla зависит от оферты и выбранной копии. Есть варианты инвестировать в консервативные счета в евро, рублях и долларах, в этом случае можно рассчитывать на 5-20% в год. Просадка при этом маловероятно превысит 30%. Агрессивные копии в рублях и долларах позволят заработать в 2 раза больше, но и риски возрастут пропорционально — надо быть готовым к просадкам 50-60%. Также надо понимать, что длительность просадок может быть больше 1 года на любом из ПАММ-счетов Hohla.

Инвестиционная идея. Минимальный срок инвестирования — 18 месяцев. Поскольку вклад будет долгосрочным, рекомендуется выделить не менее 100 долларов или евро, чтобы получить более выгодную оферту 30% — разница за год составит несколько процентов прибыли.

Если для вас важнее сохранность средств, чем прибыль, выбирайте ПАММ-счёт с базовым риском:

Перейти на страницу Hohla USD в Alpari

Ожидаемый результат инвестирования на момент написания статьи:

Как вариант, можно выбрать Hohla EUR, пока курс евро низкий — можно будет дополнительно заработать, если евродоллар вернется к 1.25-1.30, что в истории бывало неоднократно. Hohla RUR мне кажется не самым удачным вариантом из-за высокой инфляции и висящих как Дамоклов меч над рублём санкций.

Если же вы не боитесь рисковать и хотите выжать из стратегии Hohla максимум — инвестируйте в агрессивную копию:

Перейти на страницу Hohla USDx2 в Alpari

Ожидаемый результат инвестирования на момент написания статьи:

Есть вариант в рублях, который опять же мы не рассматриваем.

Как обычно, я рекомендую инвестировать и доливаться на просадках, это позволит увеличить прибыль. Сейчас как раз неплохой момент сделать первый вклад, я сам недавно завёл 100$ на ПАММ-счёт Hohla USDx2, так что однозначно заинтересован в его успехе, не сомневайтесь :)

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

На этом всё! Сегодня мы изучили со множества сторон торговлю одного из лучших трейдеров Альпари и я уверен, что инвесторов у него прибавится после этой статьи. А если вы поделитесь статьёй в соцсетях, то это вообще гарантированно:


Традиционно, прошу вас поставить свою оценку ПАММ-счетам Hohla:

Оцените ПАММ-счета Hohla по 5-бальной шкале

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

Пишите в комментариях, что вы думаете о ПАММ-счетах Hohla и не забудьте поделиться статьёй с теми, кому это может быть интересно, буду очень признателен!

Сергею желаю еще 15 лет торговать в плюс, если конечно он захочет заниматься трейдингом еще столько времени :) А вам, дорогие читатели, желаю прибыльных инвестиций!

Vf7dcDy_Iz4Автор: Александр Дюбченко (добавляйтесь в друзья Вконтакте и на Facebook). С 2016 года веду блог об инвестировании в Интернете, изучаю инвестиции в ПАММ-счета, акции, криптовалюты, драгоценные металлы, валютный рынок. Также разрабатываю вспомогательные инструменты для инвесторов на основе MS Excel. Всегда готов ответить на любые ваши вопросы.

Интересный блог? Подпишись!


Обсуждение: 2 комментария
  1. Сергей Хохлов:

    Приветствую читателей блога.
    Хотелось бы поблагодарить автора статьи за глубокий профессиональный анализ. Признаюсь, открыл для себя некоторые подробности своей торговли, которым раньше не придавал значения.
    Всем успехов ))

    Ответить
    1. Александр Дюбченко:

      Сергей, спасибо что нашли время прочитать и прокомментировать статью. Если она в чём-то поможет в Вашей торговле — будет вообще замечательно :)

      Ответить

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Мой мини-блог в Телеграме
Последние комментарии
Инвестиции под контролем