Инвестиционные идеи        05 апреля 2019        301         0

ПАММ-счёт Frame — большинство всегда ошибается?

Здравствуйте, уважаемые читатели блога! В поисках интересных ПАММ-счетов для моего диверсифицированного портфеля с уникальными стратегиями я снова обратился к компании ICE-FX, которая смогла привлечь на свою площадку немало профессиональных трейдеров. К сожалению, мне иногда не хватает опыта, чтобы понять крутость того или иного управляющего, поэтому я только сейчас обращаю должное внимание на трейдера под ником Frame.

Буквально позавчера добавил ПАММ-счёт Frame в свой портфель и вот что написал по этому поводу в Телеграм-канале:

Обещал — сделал, так что не будем тянуть кота за резину и приступим сразу к обзору! Содержание статьи:

Информация об управляющем

В публичном пространстве управляющего не найти, но опыта у него определенно много — в открытом доступе можно найти статистику торговли аж с 2010 года:

//www.myfxbook.com/members/frame_tr/frame2016/1725461

Почти 600% за 2010-2016 год, причём максимальная просадка не превышала 25%. Неплохо, не так ли?

Неудивительно, что управляющий попал в 2016 году в состав первой команды трейдеров компании ICE-FX наряду с Lucky Pound и ProfitLine. Как и у всех в рейтинге «А», для инвестирования в Frame можно использовать 6 уровней мультипликатора:

ПАММ-счётMyfxbookДоходность, 2017Доходность, 2018Макс. просадкаСКО доходности (дни)
Frame*1смотреть17%7%25%1.2%
Frame*2смотреть34%9%46%2.4%
Frame*3смотреть50%6%63%3.5%
Frame*4смотреть65%-4%76%4.7%
Frame*5смотреть78%-20%85%6%
Frame*6смотреть88%-40%93%7.3%

2017 (да и 2016 тоже) год был удачным для управляющего, а вот убыток в 2018 не особо удивляет — многим трейдерам было сложно в прошлом году. Нужно обратить внимание, что копии до х3 таки смогли заработать, а вот на счетах х5 и х6 были серьезные потери. Просадки оказались такими большими, что доходности в десятки и даже сотни процентов не хватило, чтобы перекрыть их.

Тем не менее, Frame остаётся одной из самых популярных стратегий для инвестирования в ICE-FX, с самого начала работы на счетах стабильно находится несколько десятков тысяч долларов:

Инвестиции и прибыль на счетах Frame 1-6 в ICE-FX, в долларах

До большой просадки популярность Фрейма была очень высокой, как только результаты ухудшились, дела пошли на спад. И все же, общая прибыль от торговли всегда оставалась на уровне. Из рассмотренных на блоге ПАММ-счетов ICE-FX сейчас таким может похвастаться только Polar (Lucky Pound).

Кроме ICE-FX, управляющего можно найти на сайте инвестиционной площадки Darwinex:

СчётMyfxbookДоходность, 2017Доходность, 2018Макс. просадкаВолатильность
YZZ28%21%

А вот такие показатели у этого счёта:

108 инвесторов и более миллиона долларов инвестиций — цифры совсем другого порядка, нежели в ICE-FX, причём эти деньги удалось собрать буквально за полгода. Darwinex — серьезная инвестиционная площадка, и такое признание лишь подтверждает, что перед нами хороший трейдер с высокими торговыми результатами.

В общем, давайте переходить непосредственно к анализу ПАММ-счетов. Наиболее подходящим для большинства инвесторов, на мой взгляд, будет ПАММ-счёт Frame с мультипликатором 2 — высокая доходность и умеренные торговые риски. Его и будем рассматривать дальше.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Первое знакомство

Как всегда, начнём с графика доходности на сайте брокера:

Красным — линия баланса, зеленым — эквити

График «рваный», постоянно происходят какие-то движения. Заметное несоответствие красной линии баланса и зеленой линии эквити говорит о том, что на ПАММ-счёте сделки открыты практически постоянно. Не сказал бы, что это плюс, так как можно найти немало примеров слитых ПАММ-счетов, которые всегда были в рынке. Тем не менее, у Frame есть публичный опыт плюсовой торговли в подобном режиме не менее 8 лет.

Бросается в глаза наличие явно удачных и явно неудачных периодов:

Причем неудачные периоды в среднем длиннее. Инвесторы Frame определённо должны быть терпеливыми, о высокой комфортности инвестирования речи не идёт.

Доходность ПАММ-счёта Frame-2 за 3 года работы в ICE-FX составила 134% на момент написания статьи. Много это или мало — решать вам, но по сравнению с другими управляющими Frame показывает хорошие результаты:

Сравнение проводилось между копиями счетов
с похожими показателями просадок и волатильности

Конечно, доминация ПАММ-счета Polar очевидна по этому графику, но Frame достаточно много времени держался на втором-третьем месте. В любом случае, инвестировать только в одного управляющего это так себе идея, поэтому давайте проверим корреляции стратегии Frame с другими, которые предлагает компания ICE-FX для инвестирования:

Сильных корреляций не наблюдается, самые большие — с Solandr и Asmodeux, а также Polar. Значение 0.11-0.12 показывает, что совпадения в стратегиях скорее всего случайны, поэтому можно спокойно добавлять в портфель пару Frame+Polar. Кстати, с ProfitLine — еще одним успешным управляющим ICE-FX — корреляция составляет минус 0.12, так что пару можно смело превращать в трио.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Анализ доходности и просадок

Условия инвестирования для всех ПАММ-счетов ICE-FX одинаковые:

Получить оферту лучше 12% довольно сложно — надо либо иметь на счету более 5000$ и быть клиентом более 2 лет (то есть, почти с начала работы компании), либо иметь на счету 100000$. Да и большой разницы в доходности не должно быть:

Хотя нет, так то за 3 года разница почти 16% прибыли, это немало.

Давайте посмотрим разброс доходности по месяцам:

За 3 года было два удачных месяца по 30% и более процентов прибыли, еще два по 20%, остальные около 10% и меньше. Разброс нормальный, нет такого что один месяц за 3 года принёс половину прибыли или все крутые результаты остались в начале — в 2018 году был очередной пик доходности.

Катастрофически убыточных месяцев в истории не было, рекорд — 18%. Обратите внимание, что лишь один раз за 3 года (ноябрь 2017) после убыточного месяца началась длинная серия убытков, и еще один раз (январь 2017) была совсем небольшая серия. То есть, инвестировать после убыточного месяца имеет определенный смысл.

Оценим размер и длительность просадок по мониторингу Myfxbook:

Хороший пример возможных рисков инвестирования в Frame можно увидеть по самой крупной (46%) и длительной (сентябрь 2017 — октябрь 2018) просадке на графике. Кстати, частично причиной столь длительной просадки стало срабатывание недельного стоп-лосса — ограничение потерь за неделю до 10% на х1, 20% на х2 и т.д:

К срабатыванию ограничения потерь стало наращивание используемого кредитного плеча:

Между прочим, именно эта проблема приводила к сливу похожих ПАММ-счетов со среднесрочными стратегиями. Тут же сработал стоп-лосс по дневному убытку и лишние позиции срезались, деньги инвесторов в итоге не пострадали слишком сильно. Я уверен, после этой ситуации управляющему пришлось внести коррективы в свою торговлю — это видно по графику ИКП, значение выше 10% практически не поднималось.

Для полной картины стоит посмотреть статистику за 2010-2016 года:

При внимательном анализе графика удалось понять, что размер просадок соответствует Frame с риском x0.5, то есть в 2 раза меньше базового ПАММ-счёта в ICE-FX. На графике видим две просадки:

  • 25% в 2011 и 2012 годах, что примерно соответствует 44% на Frame*1 и 69% на Frame*2
  • 19% в 2015 году, что примерно соответствует 34% на Frame*1 и 57% на Frame*2.

Первая просадка 25/44/69% была аж в 2012 году, поэтому возникает резонный вопрос — а стоит ли учитывать её при оценке рисков в будущем. Забегая наперёд, есть еще и некоторые отличия в торговой стратегии (другой список валютных пар). На мой взгляд, её учитывать не стоит, но иметь ввиду нужно, такой сценарий в теории возможен, если дела у Frame пойдут совсем плохо.

Вторая просадка 19/34/57% из 2015 года выглядит как более надёжный ориентир по рискам. Frame*2 недавно целый год провел в просадке, но так и не приблизился к показателю 57%, остановившись на 46%.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Торговая стратегия Frame

На форуме компании ICE-FX нет хоть какого-то описания принципов торговли управляющего Frame, и это конечно жирный минус по сравнению с компанией Альпари, где есть и декларация, и описание ПАММ-счетов на форуме. Никто ведь не хочет инвестировать в черный ящик.

К счастью, на одном из соседних инвестблогов, который имеет некоторое отношение к Айсам, сделали подробный обзор торговли Frame. Так что если интересует максимум деталей — читайте ту статью, я же процитирую основное и разберу торговую статистику.

Итак, торговая стратегия Frame основана на таких принципах:

  1. Трейдер из своих источников получает информацию о соотношении позиций на покупку и продажу.
  2. Когда перевес достигает определенного уровня, начинают открываться сделки, противоположные «толпе».
  3. Открытие и закрытие сделок происходит по алгоритмам, которые показали хороший результат при тестировании и реальной торговле.

Некоторые детали стратегии можно понять, посмотрев сделки в реальном времени. Сделки на ПАММ-счёте Frame можно увидеть прямо в терминале Metatrader4 от ICE-FX. Качаете программу, заходите в меню «Файл» — «Подключиться к торговому счёту» и вводите:

Логин: 10000059

Пароль: Investor1

Посмотрим сделки в реальном времени на валютной паре EURUSD:

Также я добавил на график все закрытые сделки с января. Обратите внимание, как ордера на рост валютного курса евродоллара (синие) в определенный момент меняются на ордера падения курса. Это и есть реакция торговой стратегии на смену настроения «толпы», о которой мы говорили выше.

И по графику, и по истории сделок видно, что трейдер не устанавливает Stop-Loss и Take-Profit:

Отсутствие Stop-Loss может создать определенные проблемы для инвестора, однако по истории все-таки не похоже, что убыточные сделки пускаются на самотёк и пересиживаются. Вот к примеру GBPUSD:

Как видим, последние сделки не удерживаются дольше 10 дней, вероятно это из-за постоянной смены настроения участников рынка, но тем не менее. Про подробную логику сделок я вообще молчу, тут только специалист разберётся.

Три месяца — выборка маленькая, поэтому посмотрим длину сделок по мониторингу Myfxbook за 3 последних года:

За редким исключением, сделки не висят дольше 15 дней. Обратите внимание, что убыточные сделки не выпадают за пределы 1.5%, скорее всего невидимый стоп-лосс присутствует. Прибыльные сделки в целом тоже не выходят за пределы 1.5%, но есть несколько примеров в начале графика, где система брала намного больше профита.

Статистика Frame по Myfxbook:

В первую очередь хочу отметить большое количество сделок (2581) и при этом высокое математическое ожидание прибыли от сделки — 10.5 пунктов. Для сравнения, у Polar/LuckyPound — 8.2 пункта на сделку, то есть по сути стратегия Frame даже более прибыльная!

Думаю, очевидно, что результаты Frame снижены за счёт высоких затрат на открытие сделок. К примеру, на счёте Frame*2 при среднем балансе 5700$ затраты на комиссии составили 960$, а на свопы — 1640$. В принципе, для инвестора это не имеет большого значения, т.к. мы получаем на свой счёт финальный результат, но сам факт того, что стратегия с такими издержками способна 8 лет приносить прибыль — это интересно.

Результативность по валютным парам:

Стратегия мультивалютная, в топе много йеновых пар — GBPJPY, EURJPY, AUDJPY, неплохой результат показывает EURGBP. Откровенно неудачные пары — USDCAD и USDCHF.

Распределение по часам:

Торговля ведётся постоянно, больше всего сделок во время американской сессии. Это немного удивительно, учитывая что управляющий использует не так много долларовых пар — EURUSD, GBPUSD и USDCAD.

Это всё из интересного, что удалось раскопать по торговой стратегии Frame, давайте теперь подведём итоги.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Выводы по ПАММ-счетам Frame

Торговля управляющего Frame определенно должна вызывать интерес у ПАММ-инвесторов. Опыт — есть (8+ лет), популярность — есть (в Дарвинах), результаты — есть (2 место в Айсах). Почему о нём мало кто знает и еще меньше пишет? Во-первых, сейчас реально широкую популярность среди наших инвесторов можно получить наверное только через в Альпари. Во-вторых, управляющий не общается на форумах, то что он скорее всего из далёких краёв не оправдание — есть гугл переводчик. В-третьих, мы не знаем о его непубличных счетах и инвесторах, да и основной упор ему нужно делать на Дарвинов, где уже миллион накидали.

И все же, у нас есть возможность инвестировать в толкового трейдера с комиссией 12% — это круто.

Торговая стратегия Frame основана на простой идее, что большинство на рынке чаще ошибается. Помните как было с биткойном? Когда хайп достиг максимума, криптовалюта уже перестала расти, а потом вообще сильно упала в цене. Впрочем, чтобы превратить простую идею в прибыльную торговую стратегию, надо проделать огромный объём работы — это видно по сложной логике открытия/закрытия сделок, по большому количеству валютных пар.

Доходность инвестиций в ПАММ-счета Frame за счёт лояльной оферты в ICE-FX на уровне, особенно если применять доливки на просадках. За 3 года в ICE-FX инвестор мог удвоиться на счёте Frame*2, максимальная просадка при этом составила бы 46%. Анализ истории просадок показал, что при очень плохом сценарии потери могли вырасти до 57%, а если учесть историю 7-летней давности — до 69%.

Инвестиционная идея. Минимальный срок инвестирования — 12 месяцев, а то и больше, потому что периоды роста/падения могут длиться довольно долго. Входить в просадках — необязательное условие, у нас фактически есть гарантия долгосрочного успеха ПАММ-счёта (8 лет прибыльной торговли). Тем не менее, хорошей идеей будет распределить вклад на две части, вторую вложить во время просадки.

Мне кажется, для большинства портфельных инвесторов оптимальным выбором будет Frame*2 — хорошая доходность и умеренные риски, угрозы слива практически нет, возможны глубокие просадки:

Для крупных инвесторов и людей, не склонных к лишнему риску лучше подходит Frame*1. Доходность будет в лучшем случае 20-25% годовых, но и просадки не превысят 35-40%:

Для активных инвесторов, которые готовы рисковать, я мог бы посоветовать ПАММ-счета Frame*3 и выше, но шанс потерять вклад немаленький, поэтому не рекомендую.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

На этом всё, надеюсь вы успешно осилили очередную стену текста на моём блоге :) Вы долго читаете, я еще дольше всё это описываю — и всё для того, чтобы не пропустить ни одной мелочи. А хороший результат в любом деле, как вы знаете, состоит именно из множества мелочей.

Думаю, у вас сложилось определенное мнение по поводу ПАММ-счетов управляющего Frame — пожалуйста, выскажите его с помощью голосования:

Оцените ПАММ-счета Frame по 5-бальной шкале

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

Также жду ваших комментариев — что вы думаете о перспективах инвестирования в ПАММ-счета Frame? Если вы уже инвестор — расскажите о своём опыте, это интересно. И не забывайте нажимать на социальные кнопки и делиться с друзьями статьёй, если она вам понравилась — так вы можете минимальными усилиями отблагодарить автора за работу :)

Всем желаю максимально прибыльных вложений!

Vf7dcDy_Iz4Автор: Александр Дюбченко (добавляйтесь в дрyзья Вконтакте и на Facebook). Изучаю варианты инвестирования через Интернет уже несколько лет, самое интересное из своего опыта рассказываю на своем Блоге Вебинвестора. Параллельно ведy Теlеgram-канал Вебинвестор, а также разрабатываю вспомогательные инструменты веб-инвестора на основе MS Excel.

Интересный блог? Подпишись на обновления!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Инвестиции под контролем!